BMW需要几家电池供应商和对电池上游的控制

2020 年，BMW 一下子多出来两家电池供应商，一方面与瑞典公司 Northvolt 签订了交易价值 20 亿欧元电池长期供应合同，另外也把亿纬锂能纳入了自己的动力电池供应商体系，目前 BMW 已经有了 SDI、CATL、Northvolt、EVE，如果加上 12V 和 48V 电池还有 LG Chem 和 LEJ，BMW 在锂电方面积累了不少的订单和供应储备。在电芯的化学体系研究和电芯研究方面也投入了很多的经费打造电芯研究基地，在锂电原材料也定了摩洛哥钴矿开采商 Managem-CTT 和嘉能可的 Murrin Murrin。

01. 电池供应商的合同

和大众在一个地区慢慢建立三家电池供应的策略一样，目前 BMW 随着自己的需求量的增加也是打算在集团供应链网络中建立全球的竞争，并且通过搭建自己的电池研究所和试制线在科研层面和电池供应商开发的路径保持独立的判断。目前已经披露的时间线和采购金额，如下所示：

1）CATL：2020 年开始 -2031 年，BMW 直接采购 45 亿欧元电池，华晨宝马 28 亿欧元，这个订单是从 2020 年 Q3 的 iX3 开始的，还有后续的 i4+I Next

2）SDI：2021 年开始 -2031 年，BMW 直接采购 29 亿欧元这里是满足 i4+I Next 的德国工厂的需求

3）Northvolt：由于 2024 年开始 Skellefteå的 Gigafactory 中生产电池，所以这个 20 亿欧元的电池合同，可能是在 2025 年以后，从这个角度来看，Nortvolt-Volkswagen 的合资电池 JV 在德国 Salzgitte 建立的电池工厂速度更快，而 BMW 在 2018 年和 Nortvolt、Umicore 的技术联盟里面做了前期的探索

4）EVE 亿纬锂能：这个事情是刚出来的，尚不清楚具体的定点细节，合同金额和范围，但是大概率是在中国的范围内。目前来看，宝马在德国，中国，美国和泰国全球四个工厂进行电动汽车电池的组装，在美国和泰国都是进行 Pack 的组装，而德国和沈阳是具备模组线的，所以这里也有可能未来填补美国和泰国的需求。

备注：这里还有 BMW 和长城的合资工厂光束的电池需求，这个可能还有一番竞争关系

图 1 BMW 的动力电池采购概览

实际上，追求 NCM811 的尽早落地的 BMW，对于钴的控制与两家公司签署了协议。一方面和摩洛哥钴矿开采商 Managem-CTT 签署协议，价值 1.22 亿美元，约占宝马 2025 年锂离子电池钴需求的 20％，以当前市场价格计算，Managem 协议将在五年内为宝马提供约 3.9 千吨钴。2025 年，BMW 的 80％由嘉能可的 Murrin Murrin 业务负责，两家一起提供 1.96 万吨钴。

图 2 BMW 的上游钴矿保证

事实上，在小电池领域，BMW 也在大幅提高 48V 的装机量，我看到一个有趣的数据，如下所示:在 2020 年 Q1 48V 锂电池的装机量增长了很多，BMW 的需求下一步也会在 48V 上面做电池的多元化供应需求。同时还在进行的还有 12V 锂电化的工作，所以动力电池和辅助电池，BMW 是在全线进行调整电池的采购布局。

图 3 在网上看到的 48V 的上量情况，我个人是存疑的，仅供参考

02. 多供应商战略

今年大家都喜欢从长远宏大叙事的角度看问题，车企从 5 年 -10 年的总体采购量来和电池企业进行博弈，电池企业再把这个产能和融资需求往银行和资本市场来拿钱。目前我们看到的供应商格局情况：

特斯拉：LG Chem（中）、松下（美、中）、CATL（中）+自产
大众集团：LG Chem（欧、美）、Northvolt JV（欧）、SKI（美、欧）、SDI（欧）、CATL（欧、中）、万向 A123（中）和潜在的国轩
BMW 集团：Northvolt（欧）、SDI（欧）、CATL（欧、中）、和亿纬锂能（中）
戴姆勒集团：LG（欧）、SKI（欧）、孚能（中）、CATL(中)
通用汽车：LG（美）、CATL(中)
福特汽车：LG（美）、SKI（美）、CATL(中)、BYD（中）
本田汽车：LG（美）、CATL(中)、松下（日、美、中）、BEJ（日、美、中）
丰田集团：松下 JV（中、日、美、欧）、CATL（中）、比亚迪（中）
日产雷诺三菱：LG（欧）、CATL(中)、AESC（日、美、欧）、LEJ（美、日、欧）
PSA+FCA：LG（欧、美）、CATL(欧、中)

这里的问题，在原有的车企把控技术需求和质量需求的同时；是一方面博弈价格、一方面博弈成本，按照目前规划的量，车企如果没有让人有信心的排产计划，要缴纳诚信金或者谈合资，把钱投入到电信产能里面去。其实目前谈的 CTP，是弱化模组的设计，弱化系统开发和 Pack 生产，把电芯生产之后直接简化生产步骤的，这种缩短链条的方式一方面降低了成本，也使得之前车企多供应商策略，围绕模组作为产品的战略落空了，Cell 生产完直接做 Pack 生产，这里的环节需要重新排序，也可能导致车企进一步往前渗透。

图 4 BMW 所说的车企有关电池各个维度的参与度

在 2020 上半年，BMW 一共销售了 61,652 电动汽车，比去年同期增长 3.4％。其中 Q2 插电式汽车总销量（全球）为 31,095，比去年同期减少 4.9％，占 BMW 和 MINI 汽车总销量的 6.4％。

图 5 宝马季度性电动汽车销售

小结：从目前来看，由于各方面的渲染，我们是把未来很多年要发生的事情，尽可能在这一段时间去筹备，我始终对这个实现的过程感兴趣，也持复盘的态度。什么都可以准备好，就等消费者改变头脑，不买燃油车直接决策非电动汽车不买？我总觉得这里存在一些逻辑环节的缺失。