国内芯片创业的终局在哪里

窗外雨潺潺，春意阑珊。睡了整整一个下午，疲惫褪去。

两周的客户拜访，让我不得不思考国产芯片创业的终局在哪里？市场在继续内卷，客户产品成本仍在承压，这种成本压力主要不是来自市场，更多的是来自竞争厂家。

电子产品的成本主要来自芯片，芯片的主要成本来自晶圆和封测，晶圆和封测的成本主要来自设备和原材料，以及人力成本。除了黄金价格猛涨、金属材料价格上升之外，很多国产设备的价格也开始内卷，加上有些地方政府对半导体工厂大力补贴，不同地方的晶圆和封测价格相差很远。

中低端芯片的成本不是技术设计决定，是供应链选择决定。而这些低价竞争的晶圆厂和封测厂最后能不能靠自身盈利活下来是个未知数，但目前已经形成一个补贴市场的产业链，晶圆厂和封测厂补贴芯片设计公司，芯片设计公司补贴终端客户，终端客户低价杀市场。

相反，那些有市场的高端芯片公司都活得很好，因为他们对应的终端客户也过得很好，产品有溢价，市场受欢迎。

到了今天再谈终局思维没有什么意义，每个人都知道国内3000多家芯片设计公司严重过剩，淘汰掉一半还是过多。晶圆和封测也是过剩，过剩的结果就是内卷。有人说内卷才是机会，打破原有市场才能有机会胜出，内卷是一次洗牌和重构。

深入来看，内卷是缺少创新的产物。内卷是重复竞争，不能通过创新带来新的增量价值，只能陷入低水平的存量竞争。

国内芯片行业离大的创新还有点远，这并不是什么坏事，在我看来是一种务实。我们在某些领域还没有解决卡脖子的问题，我们的高端芯片跟国外相比竞争力还不够。在完成国产替代后，在这一轮芯片创业淘汰洗牌完成之后，中国芯片会迎来一轮真正的创新。

创新需要环境，需要人才，需要充足的资金。当一个芯片公司没有具备很好的盈利能力之前，这个公司是不敢去创新的，创新也是试错，是在很多次失败中找到正确的方向。

中国工程院院士，云计算技术专家，之江实验室主任，阿里巴巴集团技术委员会主席王坚在一次采访中讲到，“科技创新没有失败，只有死亡，叫失败就有了价值判断，每一个企业都是有意义的。”

落红不是无情物，化作春泥更护花。每一个国产芯片创业公司不管最终走向哪里，都是有价值的，至少会成为中国芯片行业的“肥料”，中国芯片产业的创新发展只是刚刚开始。

醉卧沙场君莫笑，古来征战几人回。大部分创业者都会倒在这场轰轰烈烈的国产芯片创业大潮中，直面生死；中国芯片创业者的韧性天下无敌，我没有看到哪一家芯片公司创业者轻言放弃，会战斗到最后断粮关门。中国芯片创业者不相信终局和眼泪，只相信努力和毅力。

国产芯片的竞争是一场持久战，最终也会残酷收场。持续的时间，也许会超过很多人的想象。很多的东西在每个人的认知以外，很多的东西也超出了我的认知，国内芯片创业淘汰赛没那么快结束，尽管市场化的资金少了，国有资金又加入进来，某些地方产业资金接盘芯片公司获取总部落地。某些芯片公司做不好中低端芯片，转身去做高端芯片，用PPT再次获得融资，中低端芯片也得以继续。

没有人知道国内芯片创业的终局在哪里，你出局就结束了，只要留在桌上就还有机会。所有的人都尽最大的努力留在桌上，有人靠融资，有人靠市场，有人靠大腿。

因此，我在想三伍微电子靠什么，用总部换融资？生在晋江，长在晋江，即使死也要在晋江，我已经有晋江情结。靠大腿？没有大腿可靠。只有一个选择，靠市场。

选择市场，必将惊涛骇浪。一家芯片创业公司负责人跟我说了他的感受，国内芯片市场内卷无边无际，去年盈利未必今年盈利，今年盈利未必明年盈利。

芯片创业真的很难，有钱的时候，钱能解决很多问题，没钱的时候，很多问题都等着创业者自己去解决。芯片创业做大做小都是问题，做大规模需要更多资金和人力，需要参与更残酷的市场内卷，不成功便成仁。做一个小而美的芯片创业公司，首先要找到一个合适的细分赛道，小而美的芯片公司之所以存在，有三个特点：

1、市场非常细分且规模有限

2、行业技术迭代慢且周期长

3、公司很聚焦且持续优化保持竞争力，对手既不想进又不敢进

很多时候，芯片创业公司做一个小而美的企业是不得已而为之，看起来市场的压力小了，取而代之的是来自供应链的压力，没有规模，芯片供应链是不喜欢的。供应链通过交流和关系维护还能解决，但最大的压力是来自投资人，没有规模怎么上市，不能上市投资人怎么退出，更谈不上再次融资。

看起来，小而美的芯片创业公司的终局是被并购，或者赚钱回购前期投资。最近我在市场上听到，有人说芯片创业的终局是为了卖掉公司，在国内如果有这种想法千万不要找机构融资创业。在中国卖芯片公司是卖不起价格的，投资人会亏得很惨。尤其是在这一场芯片淘汰赛中，如果芯片公司不能盈利，一点议价能力都没有。而且，直到今天仍然维持我之前的判断，国内芯片公司并购或被收购是小概率事件。

这场国内芯片创业的终局一定会到来，但对这个时间点的判断我没有答案，也许是3年后，也许是5年后。那一天的到来，也一定是惨烈的，惨痛的。