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    • 01“双A”和“双W”业绩表现仍在分化
    • 02未来走向如何?
    • 03总结
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TOP4芯片分销商最新业绩:艾睿和安富利继续“拉胯”!

11/05 11:40
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随着艾睿电子和安富利近日公布财报,至此全球TOP4芯片分销商的最新财报都已经出炉。通过分析“双A”(艾睿电子和安富利)与“双W”(文晔和大联大)的业绩变动及市场表现,一起来看TOP4竞争格局发生了什么变化?全球芯片分销市场回暖了吗?

01“双A”和“双W”业绩表现仍在分化

艾睿电子(Arrow)2024 年第三季度销售额同比下降 14.8% 至 68.2 亿美元。全球零部件销售额同比下降 21%,其中美洲零部件销售额同比下降 12%,欧洲、中东和非洲零部件销售额同比下降 35%,按固定汇率计算同比下降 36%,亚太地区零部件销售额同比下降 15%。

安富利(Avnet)2025 财年第一季度(截至2024 年9月28日)财务业绩,安富利销售额同比下降11.6%至 56 亿美元。尽管市场环境充满挑战,但在亚洲地区增长的推动下,安富利的业绩超过了其指导范围的上限。Avnet 的业绩得益于其亚洲地区的恢复增长,该地区的销售额同比增长 6.2%。然而,美洲和欧洲、中东和非洲地区的销售额分别下降了 15.5% 和 27.7%。

“双A”的销售额仍然在同比下滑,分区域来看,安富利受益于亚洲地区的恢复增长,在该区域的销售额同比增长 6.2%,其余地区都有下滑。而艾睿包括亚太地区在内的所有地区都出现了下滑。

“双W”的表现依然强劲。文晔今年第三季累计合并营收约2,613亿元新台币,与去年同期相比成长约56%,较第二季成长约7%,创下季度营收新高大联大第三季的营收创下新高,总计为2,590.7亿元新台币,超越了财测高标2,245亿元,季增24.6%,年增38.3%。

“双A”下滑,“双W”增长,基本与上季度业绩的走向一致。而这与当前全球电子元器件市场的波动以及各自的全球布局密切相关。

根据四家在2023年的营收结构,艾睿和安富利布局比较平均和分散,美洲地区占比分别为 36.59%,26.81,EMEA地区(欧洲、中东和非洲)占比分别为35%,36%,亚洲分别为28.36%,37.62%。大联大和文晔主要在亚太,且80%以上的营收都在大中华区。

SIA数据显示,2023年一季度全球半导体销售额均下滑,当时亚太/所有其他地区下滑最为严重,下滑了22.2%、中国下滑34.1%,其次才是美洲(-16.4%)、日本(-2.3%)和欧洲(-0.7%)。2023年三季度开始,欧洲半导体分销市场出现明显下滑,到2024年二季度下滑的态势并未好转。

相反,今年大中华区开始了率先复苏,截至目前,虽然全球半导体市场仍面临需求疲软的挑战,各地区的库存消化进展不一,然而亚太市场复苏迹象已逐步浮现

这四家的竞争格局也出现了变数,根据DIGITIMES的统计,按照美金换算,上半年文晔(包含富昌)和大联大的营收已经超过了艾睿和安富利的收入,文晔与大联大抢占前两名,Avnet及Arrow则因为欧美库存调整较缓慢等因素,分别位居第三和第四。

02未来走向如何?

“在第三季度,公司在充满挑战的环境中继续保持良好执行。虽然我们的全球组件业务继续进行周期性调整,但我们看到企业 IT 支出势头强劲”,Arrow 总裁兼首席执行官说。

第三季度,艾睿将库存水平减少了约 1.25 亿美元,或在过去 12 个月中减少了 13 亿美元,还从运营中产生了 8100 万美元的现金流,并回购了 5000 万美元的股票。Arrow 高级副总裁兼首席财务官 Raj Agrawal 表示,“为了配合我们不断努力简化运营,我们正在重组业务以节省更多成本。”

此外,艾睿看到全球 ECS 业务的发展势头更好,销售增长强劲,混合云解决方案市场健康,欧洲市场动态稳定,北美市场发展势头不断改善。2024 年第三季度,艾睿全球 ECS 销售额同比增长 7%,按固定汇率计算同比增长 6%。EMEA ECS 第三季度销售额同比增长 13%,按固定汇率计算同比增长 11%。美洲 ECS 第三季度销售额同比增长 2%。

艾睿预计第四季度合并销售额为 66.7 亿美元至 72.7 亿美元,全球零部件销售额为 45.0 亿美元至 49.0 亿美元,全球企业计算解决方案销售额为 21.7 亿美元至 23.7 亿美元。

安富利首席执行官 Phil Gallagher 对业绩发表评论说:“在第一季度,由于亚洲地区恢复增长,我们的销售额和收益超过了指导范围的上限。我们继续专注于提高 Farnell 业务的绩效,并继续致力于改善其运营模式和盈利能力。尽管市场状况参差不齐,但我们的团队继续有效运作。”对于截至 2024 年 12 月 28 日的 2025 财年第二季度,安富利提供的销售额指导区间为 54.0 亿美元至 57.0 亿美元,中间值为 55.5 亿美元。

文晔在第二季完成对Future Electronics的收购,自此开始对文晔的股东权益报酬率(ROE)产生正面贡献。根据国际专业研究机构Gartner的统计,2023年全球半导体分销市场中,文晔与Future Electronics合并后的市占率达12.2%,排名第一。法人指出,文晔在并购富昌后,今、明两年进入高成长期,富昌的汽车电子、工业等非消费类产品比重超五成以上,与聚焦于消费类电子的文晔形成强力互补性,对文晔财报贡献度将愈发显著。

大联大截至9月的累计营收已达6,489.5亿元新台币,相较于去年同期的4,888亿元,年增32.8%。大联大表示,此次业绩显著增长,主要受到旺季效应及生成式AI技术迅速发展,推动相关传统及AI服务器电源、PC、电竞PC、笔记本电脑及内存等电子零组件的需求急剧上升,使得市场出货畅旺。

03总结

根据SIA最新数据,2024年8月全球半导体市场销售额为531.2亿美元,同比增长20.6%,环比则增长3.5%。同比销售额增幅创下2022年4月以来的最大百分比,月度销售额连续五个月环比回升

各区域市场方面,美洲市场增长仍最为强劲,同比增长高达43.9%;中国大陆地区同比增长19.2%,持续引领全球半导体市场复苏。值得关注的是,全球所有地区的月度销售额自2023年10月以来首次增长,显示出全球半导体市场复苏态势强劲。

“双W”显然迎来了难得的市场机遇,尽管“双A”的业绩仍受到亚洲以外地区下滑的影响,但在全球半导体复苏的推动下,从谷底爬升应该也不远了。

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