本公众号的海量独家行业数据文档,尽在知识星球发布,供下载:
非常抱歉,上一周杂事颇多,所以行业数据更新的进度不算太快。不过在过去的一周内我还是努力上传了不少数据文档。具体见下表
最近一段时间,半导体行业整体景气度体感一般。虽然SIA公布的全球器件市场数据一路向好,但行业内大家的体感依旧寒气不断。市场增长的红利基本被英伟达、台积电/TSMC、和海力士、三星等算力芯片产业链吃干抹净了。
和大多数行业人士息息相关的消费类传统领域,形势还是不太明朗这两天利用周末时间,我整理了一下台湾地区UMC的财务数据。无论如何,UMC目前还是全球第四的晶圆代工厂(见下图),他的财务数据还是比较能够代表市场形势的
先看一下基本数据:首先是营收数据。虽然全球半导体器件市场增长不错,但UMC的营收在最近的一年半里都没有任何抬头的趋势
UMC目前没有任何FinFET制程的营收,其最高制程也只有28nm。所以他的营收数据比较充分地代表了主流消费电子为主的成熟制程产品市场很明显,这部分市场没有任何起色。甚至在今年最新两个季度里,无论是营收和毛利率都有略微下降现象
不过从运营利润上看,UMC虽然从22年高点上下降不少,但至少还维持在一个较高位(相对21年以前的数据而言)。这说明行业虽然不是特别景气,但也没有太糟糕到哪去
这比较符合我之前一直对当下行业形势的概括:温吞水
在这个状态下,UMC的研发投入数据保持正常稳定状态
从比较好的方面来看,UMC在最近几个季度里的资本支出还是维持在较高位置。这至少说明UMC还比较看好后市,所以保持着较高的产能扩张速度
以上是UMC财务数据的最基础整理。不过对于我们要了解整个半导体行业、尤其是成熟制程领域的状况是远远不够的。所以,我还得把他和TSMC的数据进行对比,以了解更多
UMC、TMSC财务数据对比以下是UMC的各个工艺节点营收数据和占比趋势图
显然,UMC的营收增长情况和下图TSMC的数据相比要差了许多
不过,有一点值得我们注意:UMC是几乎没有FinFET高端制程(仅仅在2017、18两年有些许14nm工艺营收,但占比几乎忽略不计),这点是他和TSMC业务最大的不同。所以,我把TSMC晶圆营收里20nm及以下的FinFET高端制程数据去除以后,就得到了下图。这样一来,TSMC的成熟制程营收发展趋势其实和UMC没有太大差别
当我把三个数据归一化以后放到一起,就得到了下图:很明显,比较结果再次说明,TSMC的营收高增长几乎主要来自16nm以下的高端制程。在成熟制程领域,UMC和TSMC的趋势大体一致,其中最大差异仅仅来自28nm营收上TSMC的成熟时间远早于UMC
由此可见,目前整个半导体市场中,成熟制程营收都维持在一个稳定位置:单位价格的缓慢下降和产能的缓慢增长大体抵消,所总营收几乎不变,只在一个范围内上下震荡
由此,我们大体可以判断:各家晶圆代工厂的成熟制程之间差异化不大,导致各家的价格体系、市占率及变换趋势都基本一致。UMC的财务变化就可以非常好的反映整个成熟制程市场的变化趋势
下面两张图是UMC和TSMC两家晶圆出货量(等效12吋)和平均单价的走势对比。两者的差异也基本上可以用先进制程作为原因来解释
而从资本支出的数据对比上看(下图),最近几个季度里UMC在扩产计划上要比先进制程占主导的TSMC要激进不少这对于成熟制程市场而言,或许算是个还算不错的消息了
我之前在半导体行业景气度数据研究的文章里就一直强调要把先进制程和成熟制程市场区分对待和研究。因为对于多数半导体非头部企业,尤其是国内大多数企业而言,成熟制程市场的变化趋势才是和自生业务发展最息息相关的了现在看来UMC的财报数据将是一个非常好的研究标的。作为成熟制程市场的风向标,其指导价值要远高于TSMC后续我会每个季度和大家分享最新研究结果
而且UMC的财报还有一个明显优点,就是他会公布旗下每个晶圆厂(不同产品制程)各自的产能数据,如下图:
这个对于我们了解具体各个制程的市场情况也有着重大参考价值不过由于文章篇幅原因,我就不再次进行详细整理和分析了
如果您对完整数据表格感兴趣,欢迎来我知识星球交流
我会将本文涉及到的所有原始数据、分析结果和相关图表的完整版的EXCEL文数据文档都放到我的知识星球上供会员参考而这个表格也只是我多年以来积累的行业数据中的非常微小的一部分而已后续各类数据,我都会陆续在知识星球上发布,并保存到网盘供付费用户长期使用
目前已经完成上传和后续规划中的数据如下:
需要这些数据的朋友就不要再犹豫了,下面的七折优惠券再不用就要过期了(原价1998元,目前打折优惠后,仅需要1438元,享受近一年的服务)有我微信的朋友可以私信我垂询其它福利