昨天剑威师兄的那篇记录低空投资心路历程的文章,「从非共识到共识,我与低空经济的10年」,在我们几个社群里引起了共鸣。
虽然剑威师兄文章里说“这个赛道(eVTOL)至少在资本市场上已经变成「共识」了”,但从我们办的几场低空经济活动以及群友讨论反馈来看,大家其实争议还蛮多的,还没有形成普遍共识,很多投资人对低空经济的商业模式及产业进展节奏还是存疑的。
但这是好事儿,「非共识」就说明还有一级市场的机会。等到大家反应过来,一窝蜂去追头部高估值的项目的时候,那恰恰说明了时间窗口已经关闭,就像2020年代半导体,2021年的新能源……
但这个时间窗口还有多久呢?我估计也就半年的时间了。
就像下图里所罗列的eVTOL新势力一样,不管已经获得资本市场的加持,还是投资人普遍口碑较好正在融资的,其实也就半年的时间窗口了,这半年时间里,需要抱上资本市场的大腿和地方政府资源的大腿。
资本市场解决的是启动资金的问题,而地方政府解决的是应用场景和市场的问题。
当前处在创业早期,或者第二梯队的eVTOL公司还有没有机会?
我觉得还是有的,eVTOL的资本逻辑和新能源汽车会有显著的不同,toB和ToG的属性决定了,每个区域都会扶持一家有地方属性的eVTOL企业,在这个细分领域里,大者恒大的马太效应不会太显著。
所以对投资人来说,投资的安全边际会相对较高。而对地方政府来说,在招商引资的过程中,也得评估一下,要不要单纯拉个企业过来,要不要打造eVTOL主机到业务运营的一体化产业生态。
至于各种技术路线,不管是多旋翼、复合翼、矢量推进(倾转旋翼、倾转涵道风扇),还是其他奇奇怪怪的新技术,将来谁能成为主流?这个问题其实也是挺玄学的,历史不断证明,从来都不是越先进技术路线也有市场,抢时机、性价比、构筑生态……
谁能引领风骚,三分靠技术,七分靠时运。
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