2119
作者：六千
11月3日，李斌发布全员信，明确表示将减少 10% 左右的岗位，具体调整会在 11 月完成。在全员信中，蔚来表示将合并重复建设的部门与岗位，变革低效的内部工作流程与分工，取消低效岗位，同时进行资源提效，推迟和削减3年内不能提升公司财务表现的项目投入。随后，11月7日字节跳动旗下VR硬件业务PICO召开内部会议，PICO创始人兼CEO周宏伟宣布PICO将进行架构调整、缩减团队规模。
临近年底，科技大厂的裁员似乎给这个冬天一丝寒冷。随着半导体大厂Q3财报相继发布，年初产业人士所期待的“Q3回暖”是否真的如愿了呢？
半导体产业纵横记者根据semiconductor intelligence 公布的2022年全球半导体公司排名（不包括晶圆代工厂）统计了十家半导体公司的Q3收入情况后发现，2023 年 Q3全球前十半导体公司仅三家实现同比增长，不过本次所统计的十家企业Q3都实现了业绩的环比增长。
01、AI成为增长密码
仅有三家半导体公司在2023 Q3同时实现了同比和环比的增长，而他们都与 AI 产业关系密切。
增长幅度最大，同时也是2023年最受关注的半导体企业是英伟达，2023年Q3这家公司实现了101%的同比增长。这显然离不开AI大模型的爆发增长对英伟达显卡的需求。同样这或许也解释了AMD所实现的增长，2023年Q3，AMD收入实现4%的同比增长，8%的环比增长。今年年初AMD与英特尔都表示下半年处理器市场有望回温。虽然英特尔Q3营收同比仍有所下滑，但相对于Q2也增加了10%。根据三家处理器巨头的预测，AI大模型对这一市场的带动作用仍将持续。
实现同比环比双增长的第三家半导体巨头是博通。博通是苹果iPhone 的主要零件制造商，然而因为目前iPhone 销售正在下滑，所以博通业绩增长与用于交换机芯片的产品关系密切。
同时博通也是连通巨型资料中心各个电脑的芯片制造商关键角色，博通表示，博通半导体事业的所有成本都和AI 设备有关，如果没有AI 设备，业务将持平。整体而言，大型企业和通讯设备供应商采购减少，本季的成长仍将由AI 相关支出带动。
在英伟达、AMD因为AI市场高歌猛进的时候，值得注意，对于AI芯片来说政策的变化正在成为影响市场的关键因素。随着美国政府正在收紧对AI芯片的出口，以英伟达为代表的AI芯片企业将无法向外国自由出口最先进的产品。这一变量有可能在未来影响三巨头的营收情况。
02、存储企业：看好 AI 市场！
一些好的信号也出现在了存储企业的数据中。虽然同比上看，三大存储厂商依旧春风不再，但相对第二季度，三家大厂终于看到了一些曙光。其中SK 海力士环比增长最多达到 24%，三星则为 12%；美光环比增长 7%。
截至2023年9月30日的SK 海力士结合并收入为9.0662万亿韩元，营业亏损为1.7920万亿韩元，净亏损为2.1847万亿韩元。2023财年第三季度营业亏损率为20%，净亏损率为24%。虽然依旧亏损，但今年第一季度由盈转亏的DRAM 业务实现了扭亏为盈。SK海力士对此表示：“面向AI的代表性存储器HBM3、高容量DDR5 DRAM和高性能移动DRAM等主力产品的销售势头良好，与上季度相比营业收入增长24%，营业损失减少38%。”与第二季度相比 DRAM出货量增长了约20%，与此同时ASP也上升了约10%。NAND闪存在高容量移动端产品和固态硬盘（SSD）的出货量有所增加。
另一家存储巨头三星电子 2023 年Q3半导体业务（DS）收入为16.44万亿韩元，其中，存储芯片业务收入为10.53万亿韩元，同比下滑30.86%，环比提升17.39%。三星半导体业务仍陷亏损之中，三季度录得3.75万亿韩元营业亏损，较二季度的4.36万亿韩元有所收窄。第三季度，三星DRAM出货量环比增长约10%，均价增长约4%~6%。NAND出货量环比减少1%~3%，均价提升1%~3%。三星方面同样看好 AI 对存储产品的带动，三星计划2024年将其HBM（高带宽内存）产能较2023年提升2.5倍，以维持业内最大的HBM供应能力。三星还称，与关键客户就上述产能增幅规划的供应谈判已经完成。
从俩家韩国企业的数据来看，虽然 NAND 出货量尚未完全恢复，但 DRAM 市场的销量已经肉眼可见的提高。
美光本季度营收40.1亿美元，净亏损为14.3亿美元，环比增长24.58%，亏损幅度较上季度减少。分产品来看，美光DRAM产品单季营收28亿美元，环比增长3%，位元出货量环比增长10多个百分点，ASP环比下降高个位数百分比；NAND产品单季营收为12亿美元，环比增长19%，位元出货量环比增长超40%，ASP环比下滑十几个百分点。相对来说美光在 HBM 产品的布局比两家韩国企业更晚，为了赶上 AI 的风潮美光选择降价抢市场。可以看到在出货量增加的同时，美光的 DRAM 和 NAND产品的ASP 都有所下滑。
英特尔新一代消费型笔电平台 Meteor Lake 预计第四季度问世，搭载的 DRAM 便是由 DDR4 升级为 DDR5。业界指出，英特尔的新平台也宣告着 DDR5 时代终于来临，有望带来新一波 DRAM 采购潮。在未来 AI 计算数据量大增的情况下，更高传输速度、更高容量搭载量的 DDR5 DRAM 将有望全面成为 PC、笔电及服务器的新主流。如今，全球 DRAM 三巨头美光、三星、SK 海力士均展开筹备，计划在第四季度全面拉高 DDR5 产能。
03、消费电子：无供暖，自取暖
消费电子市场的颓废似乎仍在蔓延。作为消费电子市场的风向标之一，苹果公布的2023年 Q3 数据似乎依旧没有回暖的迹象。2023年第三季度，苹果总营收达895亿美元，季度净利润为230亿美元，作为对比，去年同期苹果总营收为901亿美元，季度净利润为207亿美元。这样的数据反应了手机市场的低迷，整个手机市场消费需求减弱，让作为产业链上游的高通和联发科都卖不动货。
高通发布了截至2023年9月24日的2023财年第四财季和年度业绩。第四财季，公司实现营收86.7亿美元，较去年同期的113.9亿美元下降了24%；净利润为14.89亿美元，同比下降48%。2023财年的营收为358.20亿美元，较去年同期下降19%，净利润为72.32亿美元，同比下降44%。高通表示，其估计2023年消费者对智能手机的需求将比2022年下降中高个位数百分比，而需求下降的主要原因是宏观环境疲软所致。值得一提的是高通的汽车业务算是一个亮点，但体量太小，不足以扭转高通整体业绩表现。在财报中，高通也援引行业数据展现汽车业务前景。据分析师数据，预计2030年生产的新车将有71%配备嵌入式蜂窝连接，其中71%的车将配备5G连接。而2023年，新生产的车辆将有63%配备嵌入式蜂窝连接。
联发科2023 年第三季度营业收入净额为 1100.98 亿元新台币，环比增长 12.2%，同比减少 22.6%。联发科第三季度营业毛利为 521.92 亿元新台币，环比增加 11.9%，同比减少 25.5%；毛利率为 47.4%，较前季减少 0.1 个百分点，较去年同期减少 1.9 个百分点。联发科第三季度净利润 184.8 亿元新台币，同比下降 40%，预估 167.9 亿元台币。联发科表示，第三季度营收较前季增加，主要因部分客户回补库存。第三季度营收较去年同期减少，主要因终端需求下降。
前文所说，在 AI 成为了业绩增长的密码。因此高通与联发科也宣布要在 AI 赛道发力。高通发力 AI 的方式是在PC 芯片上。高通发布了最新的PC芯片——骁龙X Elite，这是基于高通自研Oryon CPU打造的PC芯片，从披露的性能数据来看，这款CPU已经超过了基于ARM的苹果M2 Max以及基于X86的i9-13980HX。骁龙X Elite支持在PC终端运行超过130亿参数的生成式模型，而无需云端资源。而第三代骁龙8能够支持在手机终端运行100亿参数的模型。在几个月前，这些还只能在数据中心里实现。据高通公司总裁兼CEO安蒙介绍，无论是面向PC的骁龙X Elite还是面向手机的第三代骁龙8，都是高通专为生成式AI而打造。
安蒙说，“我们已经进入了生成式AI的新时代，它带来的变革，将会是前所未有的变化。它会改变我们使用终端的想法和创新，改变我们创新的方式，改变我们搜索以及与终端互动的方式。”
联发科则依旧聚焦于手机赛道。11 月，联发科发布天玑9300旗舰5G生成式AI移动芯片，玑9300集成联发科第七代AI处理器APU 790，为生成式AI而设计，其性能和能效得到显著提升，整数运算和浮点运算的性能是前一代的2倍，功耗降低了45%。天玑9300支持终端运行10亿、70亿、130亿、最高可达330亿参数的AI大语言模型，可提供在端侧生成式AI、游戏、影像等方面旗舰新体验。在天玑 9300 的发布会上，联发科也表示看好边缘AI计算与混合式AI计算技术推动生成式AI创新应用的普及。
04结语
2023 年就要过去，那些年初的美好期望似乎并非全部实现。不过这一年，市场也看到了新的刺激带来的希望。总而言之，在下行的市场中没有人坐以待毙。
下载ECAD模型
