3月份,有消息表示,国巨、华新科等台系MLCC厂商将下调MLCC价格,这说明了整个被动元器件市场确实挺“烂”。
不过对比之下,被动元器件中的钽电容和铝电解电容从去年开始,就涨价声不断,基本上每个季度都有不同厂商的涨价函流出。
是因为钽电容、铝电容畅销吗?行情好吗?
据满天芯了解,这背后更多的原因还是各项成本上扬,电价、铝、铝箔等价格飞流直上,可以说铝电产业涨价循环一波未平、一波又起!
Nichicon再涨10%
3月28日,据供应链传出消息,日本铝电解电容大厂尼吉康(Nichicon)将于4月15日起,对全品类产品调涨10%。
对于涨价原因,尼吉康表示主要是各项成本疯狂飙涨。
铝价飙升就不多提了。通常,铝电容的主要成本在铝箔上,铝箔要电镀,除了电价涨很多,也因电镀高污染,被收取的环保相关费用也高。除此之外,很多铝电厂电镀铝箔与生产电容不在同一地,近期运费激增也同样带来了成本压力。
去年9月份,全球铝电解电容最大厂日本佳美工(Nippon Chemi-Con)就以原材料成本和中国限电/电价涨价为由,表示成本大幅提升,需要将成本反应在价格上,针对不同客户或产品进行了涨价,涨幅最低在5%以上。
台系厂商持观望态度
不仅是日本这几家厂商,铝价上涨、电费上调,对所有铝电厂商成本来说都是一样的。
对于Nichicon的涨价动作,台系铝电厂商也都蠢蠢欲动。
其中立隆电表示,已经跟客户谈得差不多,但会观察日系涨价的结果、不会马上跟进,因此目前没有具体涨价时间点与幅度。此次日系涨价主因应该是铝箔价格上涨,因此会先观察日系是否涨价成功,立隆电再依市场状况来决定是否跟进。
凯美也表示有跟客户在讨论、但不会全面,会看个别客户状况进行调整,也就是涨幅跟时间点都不会一致。事实上平常就有持续在谈,毕竟铝一直在涨价。
江海、艾华股价暴跌
按道理说,日厂发函涨价是利好消息。比如立隆电、凯美等厂商,就会抓住机会和客户谈涨价,无论对营收和股价来说都比较友好。那么大陆铝电解电容大厂们在干嘛?
在去年10月份左右,借着佳美工的东风,江海和艾华就曾向客户调涨价格10-15%。
过去的一年中,江海和艾华业绩也都不错。
江海股份2021年年报显示,公司营收约为35.5亿元,同比增长34.71%;归属净利润为4.35亿元,同比增长16.66%。
艾华集团2021三季报显示,公司主营收入23.81亿元,同比上升36.15%;归母净利润3.57亿元,同比上升33.44%。
业绩和利润增长都不错的情况下,两家企业的股价却差强人意。
其中江海股份,3月25日开盘两分钟跌停、今天盘中最多跌了7.3%,最终以5个点的跌幅收尾。两天加起来跌幅15个点,网友和股民们一脸茫然。
艾华就更为夸张了,从去年11月份触顶后,就扶摇直下,就如同苏格拉没有底一样,狂跌好几个月。
按照道理来说,受益于新能源发电和新能源车渗透率的提升,铝电解、薄膜和超级电容成长空间非常的高。
根据机构预测数据,2025年全球新能源用铝电解、薄膜电容市场规模分别为65 亿元、89亿元,复合增长率均超过23%。另有机构预测,2025 年全球新能源用超级电容市场规模为250亿元,复合增长率为21%。
当然,股市就是不讲道理的地方,市场前景一片大好的情况下,两家龙头大厂以绿油油来迎接绿色新能源,不能说不应景。
关注铝电解电容
江海股份作为大牛股,从2019年的6元附近起步,于2021年11月份最高涨至29.24元,涨了超过3.8倍。业绩的快速增长和广阔的新能源电容市场给了股民充分的想象空间。
持续下跌原因,初步来看和原材料成本大涨,压缩利润空间,以及业绩不及市场预期有关,最后涨不涨还是看主力心情了。大家更多关注的应该在铝电容本身。
近期俄乌战争导致铝价飙升,而且在过去大半年时间里,高压铝箔生产受限,各铝电解电容厂的铝箔库存大减。外加上节能减碳政策下的把持,铝箔很可能在长期一段时间里会很紧俏。