738
全国各地限电停产
近日，全国各地在“能耗双控”背景下“限电停产”愈演愈烈，席卷江苏、浙江、广东等十余个省份，波及印染厂、污水处理厂、化工厂、化纤厂等近十个行业，大批上市企业回应限电影响，上千家工厂遭遇临时停工。
与非网总部所在的苏州正是这波限电策略的重要受众，而笔者大概是在上周六早上（9月26日）接到关于限电的通知。
出于对行业的敏感性，笔者开始搜索半导体企业在苏的受影响情况，发现苏州、昆山多家电子厂已经宣布因限电停产至9月30日，而早上偶遇在自动化设备制造厂做研发的师弟，得知他们已经提前放国庆，10月4日开始恢复上班这一消息，也侧面印证了限电对工厂型企业的影响。
值得一提的是，在苏设厂的台商不在少数，我们通过统计台厂可以大致了解苏州半导体产业相关的企业受影响的情况如何。
通过统计，我们发现此次限电影响已经波及半导体产业链的多个方向，但不同的细分领域，影响程度有所不同。
拉闸限电背后并非“大棋论”
对于拉闸限电的背后原因，众说纷纭。有人说，国家在下一盘大棋，而这盘棋的背后是一场国际商品定价权争夺战。
也许这样的言论可以让部分凑热闹的人乐于接受，但静心一想，这样带节奏的言论会给中国造成什么样的“国家形象”，至少在WTO框架下，个人认为这种反智言论是有百害而无一利的。
果不其然，28日晚央视网就出来辟谣了，直言“大棋论”颇具误导性，并解释了限电的背后原因：“此轮多地限电主要还是受全国性煤炭紧缺、燃煤成本与基准电价严重倒挂、联络线净受能力下降等因素影响。当前国内动力煤、炼焦煤产能明显收缩，加上煤炭进口量减少，蒙煤通关量偏低，电煤供给短缺明显。这跟我国经济复苏伴生的高用电需求，显然不匹配。另外，部分地方紧急限电，还跟没把握好产业升级节奏、没做好平时能源管理工作、没跳出运动式减碳窠臼有关。”
半导体制造厂都是“电老虎”
事实上，很早以前笔者就写过一篇题为《台积电产能爆满暂停报价的“三个理由”》的文章，里面就提到了以台积电为例的半导体相关晶圆制造环节用水、用电量之可怕，人们甚至用“吞水兽”、“吞电兽”来形容这些晶圆制造厂。
就拿台积电来说，它的用电量占全中国台湾用电量的5%，去年《天下杂志》就指出，台积电引入EUV制程之后，将增加超过一个核四厂的用电量，未来台积电用电量将倍增，达到全中国台湾用电量的十分之一。
由此可知，半导体相关制造厂绝对可以称得上是“电老虎”，被列入限电名单也就很容易理解。不过，我们也可以发现，目前像苏州和舰、南京台积电等晶圆厂其实没有受到此轮限电的影响，这是因为对于晶圆厂来说，停电的损失是非常惨重的。举个例子，2018年3月，三星位于 Pyeongtaek（平泽市）的闪存工厂出现停电事故，时长持续半小时，就造成了5000~6000片晶圆的损坏，是三星当月产量的11%。所以，不到万不得已，晶圆厂是绝对不会停电的。
当然，我们不是说半导体制造的其他环节停电影响就小，以本次受影响的封测厂为例，它的产线也是长年连续运转的，通常设备一年只停一次用来检修维护，我们称之为岁修，因为关停一次，对设备的损耗与寿命有重大影响。除了给产线上的每台设备都做一次测试外，重启设备要先用试验芯片测试设备的稳定性，然后小批量试产再测试一遍，再加上准备物料，这是一个大工程，全厂至少要折腾大半个星期才能重启产线。
综上，半导体制造线不仅是只“吞电兽”，还是一只惹不得的“电老虎”。
限电恐带动芯片涨价潮的源头分析
半导体制造业耗电大，因此成为本轮限电的一部分。而与此形成鲜明对比的是，由于疫情、自然灾害以及汽车供应链失调导致的，半导体器件的交货时间越来越疯狂，有的芯片交付需要一个季度，有时则需要一年。与此同时，芯片的价格也是水涨船高。
比如，9月27日，意法半导体发布了今年的第三次涨价通知，将在2021年最后一个季度提高所有产品价格，包括现有的库存；9月，安森美发布第二轮涨价函，表示对部分产品进行涨价，此次涨价将于10月初生效，新价格将适用于新订单和现有积压订单；赛灵思方面也宣布，针对2021年11月1日及之后所有当前和未来的订单涨价，包括Versal M系列涨价10%，其他产品涨价20%；而近期价格涨幅最高的是联发科，计划从11月1日起上调部分芯片解决方案的价格，特别是包括MT7668和MT7663系列在内的Wi-Fi解决方案的价格，上调幅度最高可达30%......
据不完全统计，“自2021年第二季度以来，已有30多家半导体企业发布了价格调整函，产品价格涨幅在10%至30%之间”。
这些都代表着目前半导体器件供低于求的现状，而此次限电也会在一定程度上加重供需的不平衡性，有机构认为限电对半导体价格的影响将在今年10月份得到体现。前面这种因素固然存在，但笔者认为不是最重要的因素，只要不是长期规律性地限电，产能影响就不会太大，但这背后能源的紧缺，包括转换为电能的煤炭等不可再生资源的紧缺才是未来持续涨价潮的源头。因为能源的紧缺必定会带来从原材料层级开始的连锁涨价行为，层层传递，酝酿一场超级涨价潮。
