瑞信：柔性OLED迈向爆发期 三星DDI产能将外包中厂

瑞士信贷26日报告指出，柔性OLED面板正迈向黄金爆发期，预估2022年出货较今年增长25%，2025年出货量较当前倍增，并预期三星DDI将在未来交付中国厂商生产，头部厂商有望受益。

报告称，柔性OLED面板逐渐成为手机主流，今年又以iPhone推力最大，占总需求比重上看五成，使全球出货自去年的2.6亿片提升到3.36亿片，年增29%。

2022年，中国品牌预期进一步导入柔性面板，特别是小米有京东方、天马微电子等产能支援，加上当地面板产能陆续开出，有望接棒iPhone推升需求，预期出货量较今年提升25%，并带动2020-2025年柔性OLED出货复合增长17%，2025年产量上看5.6亿个。

另一方面，三星也积极评估将DDI订单外包，瑞信表示，三星2019年来陆续将手机AP、TV SoC、TV DDI及LCD显示芯片生产进行外包，因此推动联发科、联咏和奇景光电表现。考量韩厂麦格纳已宣布接受中资收购，其作为三星显示的第二大OLED DDI供应商，加上外包有利其晶圆产能配置优化，预期将产链移转到中国台湾。

根据瑞信调查，三星已陆续和联咏、敦泰及奇景光电接洽，联咏作为驱动芯片龙头，2020年来大量生产OLED DDI，且和联电长期合作可高度掌握产能，最有机会争取三星大单，成为最大赢家。

瑞信表示，若联咏通过认证，将先从刚性OLED开始供货，大量生产的第一年，会额外为联咏增加3,000颗芯片出货，而目前刚性OLED每年的芯片需求约2亿颗。至于敦泰和奇景光电若取得认证，因产能稳定度不如联咏，最快可能在2023年启动量产。

此外，瑞信表示，海思虽然也致力于OLED DDI生产，但芯片性能和良率一直无法有效改善，不是上述厂商的竞争对手。而三星产能转移，同步有利封测厂颀邦、南茂。