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核心观点
1、2020 年全球无线市场在疫情影响和 5G 增长的对冲下，一季度呈现恢复上升态势，从 LTE 向 5G 演进持续加速，中国和北美增长强劲，欧洲明显下滑；
2、无线设备供应商格局保持稳定，前五的供应商份额合计占 96%。华为和中兴受益中国市场大幅增长，整体份额有所提升，5G 产品竞争力上华为继续领先，中兴实力上升，诺基亚落后；
3、疫情对欧洲 5G 进程造成较大影响，但全球整体有望两年内基本恢复；
4、美国对华为升级制裁措施预计对设备商份额产生较大影响，爱立信或成最大受益者。同时，OpenRAN 增长迅速，但体量仍非常小，短期无法对格局形成挑战。
一、全球无线市场现状
疫情下 5G 势头不减
截止 2020 年 5 月，已有 125 个国家和地区的 386 家运营商投资 5G。据 Dell'Oro Group 统计，2020 年一季度全球2G-5G RAN（无线接入网）市场同比增长 2%，5G 增长势头一定程度上对冲了新冠疫情爆发带来的不利影响。
其中，5G NR 的加速快于预期，从 LTE 向 5G NR 的转变持续加速，LTE 收入连续第三季度同比两位数下滑。今年一季度，5G NR 占整个无线市场份额持续提升，达到 36%，而 GSM/WCDMA 和 LTE 分别下降到整个 RAN 市场的 9%和 56%。在 5G 资本支出中，Sub 6G 仍然继续占据最大份额，约占 5G NR 市场的 96%。
中国和北美增长快于预期
区域上，一季度北美市场增长速度快于预期，同比增长达 8%，欧洲市场明显下滑，同比下降 12%，中国市场同比增长 18%，在中国大规模部署 5G 和日韩持续提升 5G 覆盖的影响下，亚太地区同比增长 5%，这是自 2018 年下半年开始上升以来，亚太地区连续七个季度保持增长。
二、无线设备供应商分析
格局稳定，前五供应商合计占 96%
目前全球五大通信设备商为华为、爱立信、诺基亚、中兴和三星。一季度 RAN 市场份额分别为 33%（32%）、27%（29%）、20%（21%）、9%（8%）和 8%（8%）（括号中为 2019 年份额）。华为和中兴在份额上保持增长，前五的供应商基本保持稳定，合计市场份额达 96%，略低于 2019 年的 97%。
爱立信无线市场一季度保持增长，北美地区的良好势头一定程度上抵消了其在亚太区的疲软，欧洲分部的无线收入也保持稳定，不过随着 5 月美国对华为制裁的进一步加大，后续其市场份额有望进一步提升。
诺基亚在 2019 年下降 4%之后，一季度无线收入降幅有所收窄至 2%，主要受益于北美市场的改善。不过，因为在中国市场的失利，诺基亚在全球无线市场份额继续下降，而中国以外地区的无线市场份额从 2019 年 26%降至今年一季度的 25%。
中兴通讯无线份额受益中国市场，相对于 2019 年略有改善，而三星份额继续保持稳定，除在韩国之外，在新西兰和美国也有了新的进展。
中国市场延续增长，华为中兴 5G 份额占比超八成
在 2020 年三大运营商 5G 无线主设备招标中，华为和中兴份额占比超过八成。在中国移动的 5G 主设备招标中，各厂商份额为华为 57.25%，中兴通讯 28.68%，爱立信 11.45%，中国信科 2.62%。而在电信联通的采购中华为占到 55%，中兴则为 33%。
5G 产品竞争力华为领先，中兴实力提升，诺基亚落后
5G 专利方面，根据今年 2 月 IPLytics 发布的 5G 行业专利报告可看出，华为以 3147 件排名第一，中兴通讯以 2561 件排名第三。排名前十企业和机构中，除了华为和中兴，三星以 2795 件排名第二，诺基亚和爱立信分别以 2149 件和 1494 件位居第五和第六位。
中兴通讯排名有所上升，基带处理能力和射频方面超越爱立信和诺基亚，射频方面同华为持平。诺基亚排名下滑的主要原因是其自 2018 年上半年以来选择了英特尔基带 SOC，后由于英特尔芯片延期交付，导致诺基亚被迫替换，后续开发进度相应延后，整体落后主要竞争对手。 疫情同时对 5G 需求侧产生极大冲击，国内 1 月智能手机月出货量降了 40%，2 月又下降 56%。消费者信心的低迷可能造成许多新的 5G 行业应用推迟，GSMA 因此调低了 2020 年 5G 普及预期，特别是在欧洲的一些国家，包括意大利、西班牙和法国等，5G 进程将受到很大影响。 疫情也造成 5G 标准进程推迟。R16 标准于 7 月 3 日冻结，这比原计划推迟了三个多月，而 R17 标准冻结日期将推迟到 2021 年 12 月。 但长期来看，随着政府在基础设施上的大力投资，拉动经济增长，5G 的发展态势有望继续保持，特别是在中国及日韩等国的带动下。据 GSMA 预测，两年内疫情对 5G 连接数的影响有望进一步降低。三、未来发展趋势
疫情极大冲击 5G 进程，不过两年内有望重回正轨
美对华为制裁对未来市场格局产生较大影响，爱立信或成最大受益者
5 月 15 日，美国商务部全面升级对华为的制裁。考虑到包括台积电在内的全球绝大多数芯片制造厂商在生产过程中均有使用美国的硬件或软件，美国对华为的最新制裁势必将会对华为造成严重影响。虽然短期内华为可以依靠库存来继续维持生产，保住一部分市场供应，但长期来看形势非常严峻，因为要构建一套完全国产化的芯片制造全流程产业链挑战性极大。这也使得华为，甚至中国厂商在海外 5G 市场份额不可避免收到影响，尤其是一些美国盟友的国家，而爱立信或将成为最大受益者。
共建共享迫使供应商寻求新的增长点
为降低 5G 部署成本，缓解投资压力，运营商采用共建共享形式部署 5G 无线网络成为趋势。除中国电信和联通外，海外包括沃达丰和 O2，Orange 和 TIM 等在内的多个运营商已经签署共享协议。这使得 5G 无线网络投资相对下降，预计到 2026 年，无线市场投资因为网络共享将减少 20%以上。这对设备商们未来的无线收入造成一定压力。设备商一方面需要持续增加市场份额，另一方面需要在深度覆盖上发力，特别是利用微站、室内覆盖和专网来寻找新的增长点。
OpenRAN体量仍然很小，但增长迅速
OpenRAN 联盟是 TIP （TIP，即 Telecom Infra Project，电信基础设施项目）联盟的一个计划，于 2016 年由 Facebook 发起，旨在基于开源软 / 硬件部署电信网络。TIP 联盟成员主要包括 Facebook、沃达丰、德国电信、西班牙电信、英国电信子公司 EE、菲律宾的 Globe Telecom、韩国的 SK Telecom、英特尔、诺基亚等厂商商。Open RAN 联盟是在 TIP 的基础上形成了一个整合了更多互联网厂商、芯片厂商、设备厂商和运营商的联盟，旨在打破现有的非美系厂商主导的电信设备市场格局。
联盟目前已汇集了 31 家公司运营商及设备商，包括：亚马逊、谷歌、微软、Facebook、AT&T、Verizon、Telefonica、Vodafone、NTT DoCoMo、Rakuten、戴尔、英特尔、IBM、三星和高通等，其中美国厂商占据了大半，剩下的一些厂商也大都源自美国的盟国，没有一家中国厂商。
目前三大 OpenRAN 供应商分别是三家美国公司：Altiostar、Mavenir 和 Parallel Wireless。OpenRAN 在 2020 保持了快速增长势头，根据 Dell‘Oro Group 数据，2020 年一季度总收入接近 2000 万 -3000 万美元，同比增长 3 倍。不过，OpenRAN 目前体量仍然很小，未来要解决的问题也还很多，包括功耗、性能、成本等，要发展成熟满足主流客户需求还需要较长时间，短期内对当前无线设备商格局难以形成挑战。
