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假期回到青浦乡下也花了很多的时间，结合的几份资料也能慢慢搞清楚 48V 系统虽然是绝大多数的车企都在喊的事情，但是反而在国内是别克和雪佛兰用的多一些。在欧洲，除了德国车企真的很迫切以外，大部分其他车企（特别是法国车企）都是作为一个选项，预计在 2022 年左右开始大量部署，大概比德国车企晚了 2 年，本文试图分析一下这个原因，还有 PSA 和 FCA 后续的部署策略。
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2020 年 CO2 碳排情况
ICCT 根据欧洲结算情况发布了《EUROPEAN PASSENGER CAR REGISTRATIONS: JANUARY–APRIL 2020》，在这份文件里面有好几个有价值的数据。
欧洲 1-4 月按品牌分的碳排情况
这个表格是统计了各个车企按照结算为单位做的 NEDC 碳排（4 月和 2020 年 1-4 月的）数据，加上 Phase in、ECO 和 Super Credit 算出来的实际目标和差距。其实按照这个数据来看，今年来看没有电动汽车狂潮不能达标的就是 Daimler、VW 和福特。
表 1 2020 年按照车企集团分的情况
因为和销量是有关系的，我把现状、目标和销量做成气泡图，按照对角线下方是不合格的，上方是合格的，圆圈大小代表能卖出去的数量。
1） Daimler 差距最大，靠 48V 和较少的 BEV 没办法有效降低排放，所以接下来 Daimler 的 BEV 压力很大，下半年 PHEV 要全力冲量
2） VW：大众的压力也不小，在较大的量条件下，把自己甩到合规区，一方面给大量燃油车上 48V，还有就是 MEB 上量，这个肯定是接下来关键考核项目
3） PSA-Opel：PSA 拉着欧宝做产品的矩阵调整，由于车辆的分级情况和发动机方面投入比较多的努力，在 2019 年 PSA 和 Opel 的组合甚至比 Toyata Mazda 的位置还好点
4） Renault 和日产组合：联盟两家在欧洲是雷诺当家，两家都是 BEV 为主，没有 PHEV 的策略，所以做不做 48V，影响的都是长期。
5） BMW：BMW 是 Daimler 的镜子，同样 BEV 不咋的，但是 PHEV 卖的多效果非常明显
图 1 2020 年 1-4 月各个车企在欧洲 CO2 排放合规情况
这个数据结果是建立在疫情整体的销量下降影响下的，以至于目前最高的 Volvo 和日产，新能源汽车当月销量占比都快接近 25%了，而 2020 年 Volvo 现在接近 23%都是新能源汽车（无 BEV 的条件下）。法国的两家企业，Renault 和 PSA-Opel，总体的新能源汽车的占比也不高，分别为 8%和 6%。
图 2 2020 年各个车企在欧洲的新能源汽车占比
所以我们看着 2018=>2019 年的销量占比，随着欧洲市场的经营逐渐困难，这么严格的搞法，日产、三菱和本田这样的日本车企的重心是要逐渐离开欧洲的。压力大的就是在德国和法国车企身上。
02
PSA 的 48V 部署
下面这张图其实比较清楚的，2020 年时 Phase-in、Super Credits 和 Eco-Innovation Bonus 的，根据市场的环境，做一部分 PHEV 和 BEV 其实是非常划算的买卖。目前在碳排的一揽子计划上，法国其实很坚定的，这次补贴调整和汽车行业救助计划，马克龙还去了法雷奥的 48V 系统的工厂，这是个长期的计划。
图 3 欧洲的 CO2 的规则主要还是在德国和法国两家手里操盘
所以对于 FCA 来说，既然整体的要求能够努力能满足，选择的策略主要是在 EMP 平台上的 PHEV 和 CMP 上的 BEV（50kwh 的那个）方面的销量上量，能够拿回来最大化的效果，上 48V 都是 2022 年的战略目标。所以我们才看到 6 月初的时候，PSA 集团和 Punch Powertrain 已签署协议，成立第二家合资公司，制造和供应 Punch Powertrain 的 DT2 双离合器变速器，用于下一代 Mild Hybrid（MHEV）和插电式混合动力（PHEV）车辆。
备注：PSA 做 48V，在 CMP 和 EMP 上，把电机坐在变速箱上，算是一部到位，对于 CO2 的削减幅度是按照上面的 -5%年去匹配的，做 BSG 和 ISG，和做 P2 的 48V 能带来的效益还是有一些差距的
图 4 PSA 的平台上面的 MHEB 大概在 2022 年
从电气的核心部件来看，也是确实先做 BEV 的电机电控减速器、电池系统，然后做 PHEV 和 48V 的变速箱，最后去投入电芯。
图 5 PAS 的核心部件的投资
小结：我觉得这次德法两国所主导的新能源补贴加码，主要是救德国企业一码，特别是大众的 BEV，7 月开始要冲冲冲了，否则后面不知道怎么弄。MEB 的软件问题，肯定是超过大众的原本预计的，本来已经在路上了，现在还要在起点再待一会。所以对于多数其他车企来说，2020 年 48V 的项目会很多，但是从之前的 P0 的 48V 迭代更有效地 48V，可能都要在 2022 年左右，这里牵涉大量的投资问题
