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引言：德国五月份的汽车销售数据还没出来，但是德国已经敲定了 2020-2021 年的经济刺激计划，看来是大众赌对了，德国政府是想从 2020 年就把电动汽车抬上去，加上大众系列的 MEB 的 TR 发包情况，我们来仔细理一理。
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德国的刺激计划和 2020 年德国的新能源汽车销售情况
德国的经济刺激计划，总额为 1300 亿欧元，新能源车行业相关措施包括：
1）从 7 月 1 日至今年年底全行业增值税从 19%降低 16%，总额将为 200 亿欧元。
2）现有新能源汽车补贴体系（售价 4 万欧元以内电动车）下政府奖励增加 1 倍，政府出 6000 欧元，车企联盟出 3000 欧补贴，总补贴达到 9000 欧元，插电混增加至 6750 欧元，这个有效期从 7 月 1 日开始到 2021 年底。
3）电动车税收减免的上限从 4 万欧元提升到 6 万欧元，电动汽车免税期从 2025 年延长至 2030 年。
4）对电动汽车研发、充电基础设施、电池制造追加 25 亿欧元投资。
5）公共领域商用车电动化 2021 年底预算为 12 亿欧元，主要以补贴的形式面向电动大巴和充电基础设施。
我们要理解，如下所示 2020 年 1-4 月份，德国的新能源汽车国内车企销量占一大半，VW、BMW、Audi、奔驰的份额分别占到了 17%、12%、10%和 9%，相关的斯柯达、欧宝和 Smart 一共占了 10%。这个政策就是继续推进德国企业在本国的新能源汽车投放不放松，以完成 2020 年的碳排放考核和继续转型。
图 1 德国新能源汽车市场的企业市场份额占比情况
如下图所示，由于 MEB 算是 Delay 了，目前德国市场上畅销的车型还是 E-golf，排在后面的是 ZOE，整体这些车型我们心里有数，推动销售的过程是坚定电动汽车专有平台的投入，也就是安了大众投入 MEB 的决心。所以市场上也出现了大众 MEB 的 TR5 发包的声音。
图 2 德国新能源汽车 4 月销量排行
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大众 MEB 的订单分配
大众 MEB 平台之前根据韩国媒体报道，是分四批（TR1~TR4）锁定了不同的电池供应商。第 1 批（TR1）的供应商是 LG 化学；TR2 项目的欧洲市场是 LG 化学和三星 SDI，中国是宁德，美国市场则是 SK Innovation，前两批一共是 60GWh，整体的分配如下：
表 1 大众 MEB 发包的情况
备注：有两家韩国证券公司做了这个需求预测，包括这个 TR1 对应的车的销量，从占比来看，LG 化学和宁德各占 29%，共同占比一半以上。三星 SDI 为 15%，SK Innovation 为 13%。
图 3 初始规划的 MEBTR1 和 TR2 的发包产量预测（单位千）
而后续 Diess 在这个基础上不断把量给吹起来，所以目前 TR4 之前就预测到 2025 年每年使用 150GWh 电池，总规模达 488 亿美元。这个 TR5 的背景是后续还要加量要加到 300GWh，所以这一轮新的投标，原来电池企业都参与了，还有原来没参加的电池供应商也入围了。从价格来看，大众的 MEB 基准价格是在 100-120$/kWh，而随着发包的深入，目前有企业签订了 100 美元以下的供应合同。
从目前的情况来看，有德国和法国在本国不断拨钱给新能源汽车，在欧盟层面也继续鼓动，MEB 在欧洲部分的需求可能还是真实的，就是在美国和中国的需求要打多少折扣可能就有点问题了。这里涉及到电池模组可能可以海运运输。
小结：刚刚韩国媒体报道，现代 EMP 项目在第一批次和 SK 签署之后，和 LG Chem 签署了，后续 SDI 也可能在里面谈谈看。未来的需求可能真的是靠豪爽的德国和法国推动整体往前走，区域上未来欧洲的动力电池的规模一下子会起来。
