从此决裂，美光将与英特尔在3D XPoint存储芯片市场上大打出手？

英特尔已经推出了几款 3D XPoint 产品，但是到目前为止，美光科技还没有什么动作。

在最近这个季度的 DRAM 和 NAND 市场上，美光在 DRAM 产品的出货量和运营利润率方面超过了英特尔。

2005 年，英特尔和美光成立了一家合资公司英特尔 - 美光闪存科技（IMFT），旨在共同制造 NAND 闪存，第一款产品就是 72nm 的平面 NAND。这家合资公司后来于 2015 年共同开发了一种新型的 3D XPoint 存储器技术。

当时英特尔的官方新闻稿中有这样的内容：
“两家公司已经同意在今年年底，最迟延续到 2019 年年初完成第三代 3D NAND 技术的开发后，将针对各自公司的业务需求，独立开发 3D NAND 技术，以便更好地对技术和产品进行优化。”

而近日 DigiTimes 的一篇文章称：
“为了加强在中国 NAND 闪存市场的地位，英特尔计划提升其在大连的 12 英寸晶圆厂的产能，不仅如此，据业内人士透露，它还可能将其技术授权给清华紫光，以便在一年之内终止和美光在 NAND 领域的合作关系之后，迅速在中国生产 3D NAND 闪存芯片。”

如果发生 DigiTimes 报道的这种情况，将会改变整个 NAND 市场的动态，对美光科技来说当然是不利的。 当然，这个分析遭到一众看好美光科技的投资者的轻蔑对待，但是，一个月过去了，没有一个来自英特尔或美光科技的管理层人士出面发表对 DigiTimes 报道的评论。

不过，这些都不是本文的要点，本文要讨论到的是英特尔和美光在其合资公司开发的 3D Xpoint 技术上的竞争。英特尔在上面同一篇新闻稿指出：
“两家公司还将继续在位于犹他州 Lehi 的 IMFT 合资工厂共同开发和制造 3D XPoint，该工厂现在完全专注于 3D XPoint 存储器的生产。”

英特尔和美光科技相信 3D Xpoint 产品可以最终取代 PC 和服务器中的传统固态硬盘和 DRAM。一旦 IMFT 解体（这件事情可能不到 2018 年年底就会发生），分道扬镳后，最初，英特尔会推出专注于个人电脑的 Optane，而美光的 QuantX 将专注于服务器。

英特尔
英特尔已经开始出货 3D Xpoint 产品了。第一款产品是 2017 年 4 月推出的的 Optane Memory - 它使用 16GB 或 32GB 的一个小硬盘作为缓存，用来搭配机械硬盘，旨在面向主流消费者。第二款产品是 2017 年 11 月推出的 280GB 或 480GB 的 900P（2017 年 11 月），是一种针对发烧友的高性能 PCIe 设备。

英特尔在 2018 年 CES 上推出的新款 800P 预计将于 2018 年 3 月发售，容量为 58GB 或 118GB。这是一款低延迟的 M.2 SSD，可以填补用作硬盘加速器的 Optane Memory 模块和用于台式机的 U.2/PCIe 两种形式的 Optane SSD 900P 之间的市场空间，800P 可以与英特尔的高速缓存存储器软件一起使用，并具有 NVMe 存储设备的额外优势。

2017 年 11 月中旬，在瑞银全球技术大会上，英特尔执行副总裁兼数据中心事业部总裁 Navin Shenoy 分享了英特尔最新的 3D XPoint DIMM 产品路线图。英特尔声称，他们计划在 2018 年下半年推出 3D XPoint DIMM 内存条。他们预计，到 2021 年，3D 3D XPoint DIMM 模组的市场规模将达到 80 亿美元。

美光
美光的 QuantX 进展情况如何呢？ 美光科技公司总裁兼首席执行官 Sanjay Mehrotra 在该公司 2018 年第一财季电话会议上表示：
“我们的 3D XPoint 技术继续取得良好进展。 从历史上看，美光在 3D XPoint 方面的努力主要集中在技术开发和早期制造阶段，但是现在我们越来越关注高价值产品解决方案，最近我们已经组织了一个产品开发团队来解决我们面前的机遇。

同时，我们正在与生态系统中的各种参与者一起评估市场和实施机会，我们将会在即将到来的分析师活动中提供有关这些机会的更多细节。随着市场的发展，我们也将继续有机会将我们的 3D XPoint 产品出售给我们的合作伙伴。”

也就是说，英特尔在 2017 年年初就推出了第一款 Optane 品牌的 3D XPoint 产品，而美光至今还在 3D XPoint 产品的开发阶段，并计划在将来的某个时间以 QuantX 品牌将它们推向市场。

美光的 QuantX 迟迟不见踪影，英特尔进取十足的路线图则把自身定位为个人电脑领域 3D XPoint 产品的领导者。尽管有报道称美光的目标是向服务器和高端系统提供高容量的 QuantX SSD 和 DRAM 产品，但是目前尚不能排除英特尔也为这些应用开发 Optane 产品的可能性。

美光在 DRAM 和 NAND 市场上的竞争表现怎么样？
既然本文是在谈论美光和英特尔在 3D XPoint 产品上的竞争表现，那么，让我们花点时间看看它在传统存储器件上和三星电子以及 SK 海力士的竞争表现到底怎么样吧。

不久前，美光公司将其第二季度的营收指引从 72 亿美元调高至 73.5 亿美元（之前曾经从 68 亿美元调高到 72 亿美元，业界一致预期为 70.2 亿美元）。这一消息直接导致了美光股票的蹿升表现。

下面的几张图表中比较了美光、三星电子以及 SK 海力士在 2017 年第四个日历季度（美光的 2018 年第一财季）的财务表现。

图 1

图 2

从图 1 和图 2 可以看出，美光在 DRAM 上的表现优于三星电子和 SK 海力士，但是在 NAND 市场上稍逊一筹。

图 3

从图 3 可以看出，美光在 DRAM 和 NAND 合并的营业利润率方面录得强劲增长，增长速度大幅超过竞争对手。

图 4

从图 4 可以看出，DRAM 产品均价继续上涨，但美光的价格增长最慢。从图 5 可以看出，所有这三家公司的 NAND 产品的平均售价均保持平稳。

图 5

要点
美光已经在传统的 DRAM 和 2D NAND、3D NAND 市场中面临强大的竞争。未来几年，随着来自中国制造商的 DRAM 和 NAND 芯片的供应量增加，美光的竞争压力有增无减。如果英特尔果真于 2019 年将其 NAND 技术授权给中国芯片制造商，那么，英特尔和美光将在它们在 IMFT 公司联合开发出来的 NAND 芯片市场上相互竞争。

英特尔和美光合资开发了下一代非易失性存储器技术 -3D XPoint，虽然两家公司目前制定的终端产品路线图有所不同，但是，一旦英特尔确认美光面向的目标市场确实利润丰厚，它完全可以凭借其庞大的生产能力和客户群轻易地杀入到美光的自留地领域，从而成为美光最强劲的竞争对手。美光的“缺席”所创造的真空可能很容易被英特尔填补。

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