2月动力电池装车“洗牌”

国轩高科跻身前三。

2月最新装车数据显示，中国动力电池市场格局正加速调整。磷酸铁锂电池的主导地位进一步巩固，市场占比创下81.9%的新高。

与此同时，竞争格局更加多元且激烈：国轩高科凭借铁锂电池的优异表现跃升至市场第三；车企自研电池力量增强，广汽旗下因湃电池跻身前十；固态电池也开始崭露头角，清陶能源固态电池首次有装机数据并进入商用车领域。具体来看，国轩高科在磷酸铁锂动力电池领域表现突出，2月单月及1-2月累计装车量均排名第三，1-2月累计装车3.63GWh，市场份额超过6%。

自2024年9月以来，国轩高科已连续6个月在单月铁锂动力电池装车量上保持第三，当前其铁锂电池装车占比超过99%。若按动力结构划分，2月国轩高科动力电池装车以纯电乘用车为主，突破1GWh。动力电池企业的市场表现与其配套车型的销量相关。

2024年，国轩高科的主要客户包括上汽通用五菱、吉利、奇瑞和零跑汽车等。其中，零跑汽车在3月10日发布的2024年业绩预告中披露，公司提前一年实现净利润转正，已成为继理想汽车后第二家盈利的造车新势力。零跑还将2025年销量目标上调至50万-60万辆，将进一步带动国轩高科动力电池的出货规模。市场还普遍关注国轩高科能否在2025年为大众汽车供货，这对其客户结构优化有重要意义。

同期，公司在新能源商用车市场的份额超过8%，是其在所有细分市场中渗透率最高的领域。1-2月，国轩高科在新能源商用车市场的渗透率较上年同期上升2.84个百分点。尽管商用车电动化进程加快，但整体市场规模仍然较小，对动力电池企业的装机贡献有限。

从配套车型数量来看，国轩高科对商用车的配套远多于乘用车，但商用车装车量对整体贡献尚不明显。今年2月，国轩高科乘用车动力电池装车占比超过6成。面对这一市场机遇与挑战并存的局面，国轩高科正积极布局。在新能源客车市场，国轩高科2月市占率超过8%，排名第二，主要绑定吉利客车。

重卡方面，国轩高科持续加大产能布局。2025年初，公司在河北唐山的10GWh新能源重卡电芯产能已正式开工，项目建成后，与先期项目合计产能达30GWh。另外，从配套车型数据来看，国轩高科已成为与宁德时代共同为同一款车型配套最多的电池企业，两家企业未来的竞争或将加剧。

除国轩高科外，车企自研电池也进入市场前列。广汽旗下的因湃电池以600MWh的装车量进入2月动力电池前十，排名第八，是6-10名中唯一市占率环比上升的企业。吉利旗下的极电新能源，1-2月累计装车突破1GWh，同比增长77%。固态电池领域也迎来新的进展，清陶能源首次进入装机榜单，配套车型为商用车。

在2025年1-2月国内新能源商用车装车量排名中，清陶能源位列第12名，总装机量达0.05GWh。此前新车公告显示，清陶能源为北汽福田乐福系列商用车（箱式货运）提供四款磷酸铁锂电池。若按单车平均带电量50kWh估算，其基于磷酸铁锂的半固态电池装机量约为1000台。

在动力电池市场总体格局上，技术与应用路径的分化仍在加剧，主要体现在磷酸铁锂与三元电池的市场权重变化，以及乘用车与商用车电动化进程的“分野”。2025年2月，磷酸铁锂动力电池市场占比进一步攀升，继2024年12月后又一次突破80%大关，并创下81.9%的历史新高。

与此同时，动力电池企业的装机结构也愈发向磷酸铁锂倾斜。比亚迪、国轩高科、亿纬锂能、正力新能的铁锂动力电池装车占比均超过90%；宁德时代、蜂巢能源、欣旺达超过70%；中创新航则超过60%。在1-2月磷酸铁锂动力电池市场中，蜂巢能源以2.23GWh的装机量排名第六，不仅已拉开与后续企业的差距，其增速更是TOP10企业中最快的。

随着磷酸铁锂电池在快充性能、能量密度等方面的技术进步，三元电池的市场份额持续受到挤压。而近期刚果(金)钴出口禁令的影响，或将进一步扩大三元电池的成本劣势，加速磷酸铁锂在新能源汽车市场的渗透。

从应用领域来看，动力电池电池在乘用车与商用车市场的装机结构仍存在明显差距。在前十大动力电池企业中，仅亿纬锂能和瑞浦兰钧的商用车装车占比过半。

全球市场方面，中创新航一季度的产能与装机呈现向海外倾斜的趋势。预计2025年第一季度，公司动储电池出货量将达到20GWh，同比增长近150%。其中，面向出口车型的动力电池出货量预计占整体动力电池出货量的30%以上，为吉利、小鹏、广汽、长安等国内车企的整车出口提供有力支撑。此外，中创新航还与丰田、大众、福特、奥迪、马自达等多家国际车企达成新平台项目合作，并成功斩获多个定点订单，进一步巩固其在全球市场的竞争力。

此外，受益于4680电池产能的爬坡，特斯拉2025年1月在全球（除中国）市场的动力电池装车量同比增长超900%，单月装机规模达800MWh，排名跃升至全球第七，并超过了众多国内外动力电池企业的单月装车量。4680大圆柱电池的快速放量，已成为全球动力电池市场竞争的重要变量。在未来两年，这一技术路线的成熟与应用推广，将进一步搅动市场格局。

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