开局2025：三元材料如何突围？

LFP动力电池全球渗透过半，三元2025将如何突围？

2024年以来，全球动力电池市场格局加速调整。最新数据显示，磷酸铁锂电池装机量首次超越三元电池，占据主导地位，企业产能扩张步伐明显加快。从材料供应端到整车企业，LFP路线正在全球范围内加速渗透。

不过，三元电池产业链也在寻求新的突破，增程电池、固态电池、大圆柱电池等细分市场，正在成为三元材料需求的重要支撑。面对市场结构性变化，三元电池产业链正处于新的机遇与挑战交汇点。

根据GGII数据，2024年全球磷酸铁锂动力电池装机量达到422.7GWh，同比增长45.6%，市场份额占比首次超过三元动力电池，达到50.3%。

不仅如此，2025年以来，LFP电池的产能扩张计划密集落地。

在正极材料领域，德方纳米与宜昌邦普时代相继公布扩产计划。其中，德方纳米宣布将在西班牙与特种矿物公司ICL集团合资建设磷酸铁锂产能，初始投资规模达2.85亿欧元（约合人民币21亿元）。宜昌邦普时代则计划在广东佛山投资50亿元，建设年产45万吨的新一代磷酸铁锂正极材料项目。

海外市场方面，整车及电池企业同样加速布局。日产汽车宣布将在日本福冈县建设磷酸铁锂电池工厂；LGES计划将部分闲置产线转换为磷酸铁锂生产，并将北美磷酸铁锂电池量产时间从2026年提前至2025年上半年。此外，市场消息显示，SK On 也在评估在欧洲或中国布局磷酸铁锂电池产能的可能性。

从材料供应商、电池制造商到整车企业，LFP电池在全球范围内呈现加速扩张态势。面对这一趋势，三元电池产业链是否会受到进一步冲击？

2025年开年，三元产业链的动态可谓喜忧参半。

2月初，三元前驱体企业中伟股份宣布终止韩国镍精炼厂项目。该项目最早可追溯至2023年6月，原计划投资约22亿元，在韩国建设电池级硫酸镍产能，以加强其在东亚电池产业链的布局。然而，该计划最终未能推进。

无独有偶，今年1月，锂业巨头天齐锂业宣布终止澳大利亚奎纳纳工厂二期氢氧化锂项目。截至2024年12月31日，该项目累计投入已达约1.97亿美元（约合人民币14亿元）。

硫酸镍与氢氧化锂均为三元正极材料的重要原料，两个项目的终止，进一步反映出当前三元材料相关产能仍处于相对饱和状态。尽管部分新增产能仍在面向全球市场布局，但在全球动力电池市场加速向磷酸铁锂路线倾斜的背景下，三元材料短期内的需求增长承压。

不过，随着市场格局的快速演变，三元材料的应用场景也在不断拓展，部分新兴领域正孕育新的增长动力。

三元材料企业当升科技与中伟股份在2月宣布达成战略合作，双方合作领域除了传统的动力、储能电池外，更将目光投向低空飞行、人工智能、机器人等新兴应用领域。

业内人士指出，不同类型的机器人对正极材料的需求已显现出明显分化。例如，户外作业的机器人更适用于三元电池，而部分高端人形机器人因需执行更复杂、持久的任务，同时保持轻便机身，也倾向于采用三元体系。而工厂内部机器人、高温焊接机器人、物流仓储中的AGV机器人，以及对安全性要求极高的医疗机器人，则主要选择磷酸铁锂电池，以满足更高的安全性和寿命需求。

固态电池，尤其是半固态电池的快速产业化，也为高镍、超高镍三元正极材料带来了新的机遇。高镍三元材料是实现固态电池高能量密度向上突破300Wh/kg的关键。当升科技此前已与清陶能源签订了2023-2025年期间总量不低于3万吨固态锂电正极材料合作。

与此同时，振华新材在最新的投资者调研中判断，2025年三元材料的市场占有率将有所回升。当前，多家车企正加速推出搭载大电池的增程式车型，或加大该类车型的研发投入。基于能量密度与循环寿命要求，大增程电池通常采用三元电池，从而带动其需求增长。

此外，以特斯拉4680为代表大圆柱电池的产能快速爬升，也为三元材料带来了新的需求增长点。2024年特斯拉4680电池装车量已达到8GWh，并已跻身全球动力电池装车量前十。公司还在1月29日发布的2024年四季度财报中进一步披露，4680大圆柱电池的产量已能支撑Cybertruck每周2500辆的生产需求。

叠加年初以来国内多个大圆柱电池项目取得实质性进展，涉及新增产能达15GWh。随着2025年大圆柱电池进入产能释放期，三元材料的需求亦有望获得新的支撑。

动力电池产业竞争已进入深水区，磷酸铁锂电池持续扩张，三元电池则在高能量密度需求、新技术应用等领域寻找增长点。从市场格局来看，LFP电池的渗透率仍在提升，而三元电池在高端市场、增程式车型、固态电池等领域的需求亦在涌现。接下来，技术进步、市场需求演变以及供应链布局的变化，将进一步影响两大技术路线的市场竞争格局。