韩系三大电池企业“巨亏”

韩系电池企业正在面临巨大的市场挑战。

近日，韩系三大电池巨头公布2024年第四季度财报。

其中，LGES 2024年第四季度录得营业亏损2255亿韩元（约合人民币11.4亿元），出现三年来首次亏损。SK On 2024年第四季度营业亏损3594亿韩元（约合人民币18.1亿元），全年累计亏损达1.127万亿韩元（约合人民币56.8亿元）。三星SDI 2024年第四季度电池业务亏损为2683亿韩元（约合人民币13.5亿元）。

屋漏偏逢连夜雨。2月8日，三星SDI宣布大规模召回计划，涉及福特、奥迪以及Stellantis旗下的180,196辆汽车，原因是这些车辆所搭载的高压电池组存在故障风险，可能会引发火灾。

近日，外媒消息称，韩国政府和国会正在考虑一项计划，以现金形式直接补偿在韩国建设电池生产设施的公司，助力韩系电池企业恢复市场竞争力。韩系三大电池企业全面亏损，主要与市场需求、竞争格局、技术路线等方面原因有关。

市场需求层面，欧美是韩系电池企业的重点市场，但2024年欧洲市场电动汽车销售疲软。美国市场增速远低于全球平均水平，2024年电动汽车销量同比增长仅7.3%。欧美车企如通用汽车、福特等纷纷调整或推迟电动汽车计划，直接减少了对电池的需求。2024年全球新能源汽车销量虽同比增长25%，但较上一年度强劲的增长势头明显放缓，市场整体增长动力不足，使得电池需求增长受限，影响了韩系电池企业的业绩。

市场竞争层面，中国电池企业迅速崛起。在2024年全球动力电池装机TOP10榜单中，中国电池企业稳占6席，并且表现出强劲增长势头。韩系企业市占率则集体下滑。同时，市场需求放缓导致韩系电池企业产能利用率大幅下降。2024年第三季度，LGES的工厂利用率仅60%，同比下降13%；SK On更从95%暴跌至46%的历史低点；三星SDI的小型电池工厂利用率同比下降9%至68%。

此外，随着磷酸铁锂电池技术进步，其成本优势和安全性逐渐凸显，欧美新能源汽车行业正逐步转向磷酸铁锂电池，这对主要依赖三元锂电池技术的韩国企业构成巨大挑战。值得注意的是，韩国电池企业在关键原材料如硫酸锰、碳酸锂等方面对中国市场的依赖度高达近60%，这使得它们在全球市场变化时显得脆弱，无法快速应对原材料价格波动和供应中断的风险。接下来，韩系电池企业面临的市场淘汰风险不容小觑。