大者恒大？DeepSeek或将重塑云计算行业格局！

此前我们一直认为，云计算行业格局基本已定，无非就是前面几个财大气粗的玩家以及有背景的挑战者抢夺前面几把交椅，中小云厂商正在逐步被挤出主流赛道，只能在细分领域挣扎求存。没想到，我们认为的这个“定论”可能即将被颠覆。颠覆者正是近日火遍全球的DeepSeek。

节后几个交易日，之前已经长期阴跌的云厂商股票开始强势反弹，优刻得、青云科技这两家在国内A股上市的公有云厂商连续20%涨停，回到了两年多来的最高点，而美股上市的金山云也暴涨翻倍。其他大大小小的跟云计算沾点边的股票（如首都在线、并行科技等）也都鸡犬升天。当然，这里面资本炒作的因素，但往深一个层次看，确实是有比较严谨的逻辑的。

DeepSeek的出现解决了中小云厂商此前面临两个困境：算力不足和业务转型困境。在DeepSeek出圈之前，中小云厂商普遍面临算力卡紧缺的问题。对于小客户来说，他们对AI的需求并不强烈，因此不会投入大量资金购买算力。而对于大客户来说，他们需要的是大规模、高性能的算力集群，这往往是中小云厂商无法提供的。比如，像智谱万卡这样的云服务需求，往往需要并行科技、优刻得等多家厂商共同分担才能解决。

在这样的情况下，大部分客户是不会选择中小云厂商的，中小云厂商的生存空间很狭窄。同时，中小云厂商还存在严重的历史包袱。它们过去提供的云服务，往往侧重于传统的互联网业务，如CDN、游戏电商等，这些业务的毛利率普遍较低，个位数而已。而随着AI技术的迅猛发展，市场对智算服务的需求日益增加。然而，中小云厂商过去的业务基础和技术积累，并不能直接转型为智算服务。这使得它们在AI时代的竞争中处于劣势地位。因此，在AI这个大风口之下，中小云厂商能做的事情非常有限，比如提供少量的算力卡和一些经验、服务输出。它们无法像大型云服务厂商那样，提供全方位、一站式的AI云服务解决方案。然而，DeepSeek的出现给中小云厂商带来了全新的机遇。

第一，DeepSeek缓解了算力短缺问题。以前，一个百亿参数的大模型可能需要上千张算力卡来支撑训练和推理。而现在，借助DeepSeek技术的优化和加速，只需要百卡级别就能完成同样的任务。这使得小规模卡集群的经济价值大幅提升，对中小云厂商来说无疑是一个巨大的利好。它们可以更加充分地利用自己有限的算力资源，为更多的客户提供优质的服务。比如，李飞飞团队“50美元”复刻DeepSeek的R1成果，更是进一步降低了AI云服务的门槛和成本。对于那些有较强技术能力背景的中小云厂商来说，竞争力就大幅提升了，它们可以凭借更低的价格和更高的性价比，吸引更多的客户选择自己的服务。

第二，小型AI应用可能会迎来井喷式发展。随着DeepSeek的普及和应用的深入，越来越多的中小企业和个人将开始使用云服务来部署和运行自己的AI模型。这将为中小云厂商提供更多的业务机会和市场空间。它们可以凭借自己灵活、高效的服务模式，快速响应市场需求，赢得客户的信任和青睐。DeepSeek将极大加速AI应用的发展，而AI应用的最大入口是云服务，这一点是无容置疑的。

阿里云、天翼云、移动云这些大型云厂商自然会从中受益，第一波吃肉的大厂商很快将涌现，就看谁的动作更快！而更重要的，中小云厂商也将迎来新的机会、新的发展空间——一是DeepSeek带来的客户溢出效应，小型AI应用的井喷式发展将为它们提供更多的业务机会；二是算力化整为零的妙处，即DeepSeek等技术的优化和加速使得小规模卡集群的经济价值大幅提升。随着数字化转型的加速推进，中小企业作为经济的重要组成部分，其数字化转型的需求日益迫切。

近年来，政府高度重视中小企业的数字化转型，出台了一系列政策措施鼓励和支持中小企业上云。例如，《中小企业数字化赋能专项行动方案(2025-2027年)》明确提出，到2027年，中小企业上云率将超过40%，初步构建起供需适配、保障有力的中小企业数字化转型生态。简单来说，在未来相当长一段时间里，中小企业将是上云、上AI的主体，在这个过程中，中小云厂商可以通过聚焦特定行业或细分领域，提供定制化、差异化的AI云服务解决方案，这将有助于中小云厂商在特定领域形成竞争优势。

而对于大型云厂商而言，显然它们必须继续加大在AI云服务领域的研发投入，不仅要在算力、算法、数据等核心技术上取得突破，还要注重技术的融合创新，形成独特的技术壁垒。与此同时，大型云厂商还需不断提升服务的全面性，从单一的云服务提供商转变为综合性的AI解决方案服务商，以满足客户多元化、个性化的需求，从而进一步巩固并扩大自己的市场地位。未来云计算行业竞争将重回开放状态，我们且行且分析。