《元器件动态周报》--2024年12月模拟器件

核心观点：

2024年11月份整体模拟器件需求普遍下降，部分零部件在四方维商品动态商情需求指数中跌至至少四年来的最低点；交付滞后略有缓解；总体价格小幅下降，买家或应利用该有利条件。

三大维度解读模拟器件最新供需动态：

市场需求分析

据报道，尽管受到美国制裁，俄罗斯军方仍可从德州仪器采购用于武器的芯片；俄罗斯分销商已整合了该芯片公司在线商店的信息，允许俄罗斯实体购买零件。
2024年11月份整体模拟需求普遍下降，所有零件类型在四方维商品动态商情需求指数中均出现连续下降，反映出销售额普遍下降；部分零件在该指数中跌至至少四年来的最低点。
虽然人工智能、航空航天、国防和自动化领域的模拟需求正在上升，但疲软的宏观经济形势和令人不安的地缘政治事件正在抑制需求。
根据四方维商品动态商情市场动态预测，疲软的需求为买家创造了积极的条件，所有类型的模拟零件在2024年第四季度都面临需求低迷的风险。
2024年11月份电源模拟销售跌至谷底，此前四方维商品动态商情需求指数环比大幅下降7%，降至9，至少创下四年来的最低水平。
2024年11月份，信号电路四方维商品动态商情需求指数环比下降2%，至6。
2024年11月份，模拟电源和信号元件的四方维商品动态商情设计指数与10月份相比均大幅下降，分别下降了14%和9%。
2024年11月份，转换器销售额略有下降，四方维商品动态商情需求指数下降了 1%，达至4。
正如四方维商品动态商情市场动态预测所示，2024年11月份，转换器的开发活动环比下降了12%，尽管得分仍然很高，为147，这表明需求将在2025年第一季度和第二季度上升并进入高风险区域。
2024年11月份，放大器的四方维商品动态商情需求指数跌至至少四年来的最低水平，至7，环比下降 10%。
放大器电路开发活动在 11 月份有所下降，但仍高于 2020 年的基线。
放大器的四方维商品动态商情设计指数环比下降5%，但得分仍高达143，表明到 2025年中期需求水平将上升。
根据四方维商品动态商情市场动态预测，从2024年第三季度开始，放大器需求将上升至买家的高风险区域。
国内知名券商机构预测，本轮全球模拟芯片调整周期已经触底，并有望自2025Q2开始进入复苏通道。
AI、电车智能化及AIoT创新对模拟芯片正在产生长期需求。

交货周期分析

2024年11月份，放大器电路的交付滞后略有缓解，四方维商品动态商情交货时间指数环比下降 4%；然而，分数仍远高于基线，为 225.1，表明等待时间仍在延长。
根据四方维商品动态商情市场动态预测，尽管近期有所下降，但放大器交货时间预计仍将保持在高水平，导致交付条件明年进入高风险状态，预计到2025年第二季度将出现严重限制。
买家在预期的供应限制之前抢购放大器供应，促使四方维商品动态商情库存指数在 11 月跌至 12 个月低点。
四方维商品动态商情建议买家效仿，并在2024年 12 月增加放大器购买量。
2024年11月份，转换器的四方维商品动态商情交货时间指数环比下降 6%，但仍保持在 213.3 的基线水平的两倍以上，表明交货延迟按历史标准继续被夸大。
四方维商品动态商情市场动态预测预计，至少到2025年第三季度，转换器交货时间趋势将基本保持稳定，但供应会受到一些限制。
模拟电源交货延迟仍然被夸大，2024年11月份四方维商品动态商情交货时间指数的 188 分就是明证。
2024年11月份，电源电路库存处于盈亏平衡点；四方维商品动态商情交货时间指数环比上涨 2%，达到 98 分，略低于基线。
模拟信号交货延迟被夸大，2024年11月份四方维商品动态商情交货时间指数得分几乎是基线水平的两倍，为 178.2，比 10 月份上涨 9%。
尽管2024年11月份交货时间有所增加，但信号元件的交货时间趋势仍然稳定，四方维商品动态商情市场动态预测表明，到 2025 年第三季度，交货时间将保持稳定。
2023年云英谷AMOLED显示驱动芯片销量在全球范围内排名第五，在中国内地供应商中排名第一；预计2024年，云英谷给品牌手机出货OLED驱动芯片将达5500万至6000万颗。
国内模拟芯片初创公司面临较大的资金压力，上市公司收并购动作持续开展，初创公司出清有利于竞争环境改善。
国产存储芯片及MCU大厂兆易创新拟收购苏州赛芯扩展模拟品类，战略布局LPDDR5及汽车MCU。
在本轮周期底部，德州仪器逆周期扩产，计划在2021-2030年新增6座12吋晶圆厂，以支持未来10余年的增长。

价格波动分析

根据四方维商品动态商情市场动态预测，尽管放大器价格在2024年11月出现下降迹象，但随着需求稳定，成本将在第一季度上升。
买家应考虑在价格条件仍然稳定时将2025年第一季度的订单带到2024年第四季度。
转换器的四方维商品动态商情价格指数在2024年11月环比下降18%，导致当月得分降至186，这一虚高的读数表明成本仍远高于历史水平。
2025年第一季度价格将上涨，给买家带来更大的风险；四方维商品动态商情市场动态指数显示，2025年第一季度价格将上涨，买家应尽可能多地下订单。
电源电路价格在2024年 11月基本保持稳定，但四方维商品动态商情价格指数得分仍为基线的两倍以上，表明成本仍然是买家关心的问题。
2024年11月份，信号电路四方维商品动态商情价格指数小幅下降了3%，但得分为 268，表明买家成本仍然过高。
全球模拟IC龙头TI在近期交流中下修2026年资本开支，对2027年及之后的资本开支表述缓和，有望缓解市场对供给过剩的担忧。
晶圆厂和封测厂天然给予其大客户低价，国产化过程中，模拟芯片龙头公司的成本优势明显，具备更强的竞争力。

本期《元器件动态周报》部分内容和数据源引自Supplyframe四方维商品动态商情（Commodity IQ）产品，该SaaS产品为提供200多个细分品类的元器件供需商情和趋势预测数据的分析工具，实时在线，持续更新，期待您的关注。如果您对Commodity IQ产品感兴趣，欢迎扫描下方二维码，或登录四方维官网了解详情https://cn.supplyframe.com/。