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摘要
2024年的车市旺季超出预期。
金九银十已过，但是四季度的旺季态势持续。
近日，中汽协数据显示，11月新能源汽车销量达到151.2万辆，同比增长47.4%，环比增长5.7%。1-11月新能源汽车销量达到1126.2万辆，同比增长35.6%，11月份同比增长比1-11月份同比增长高出近12个百分点。
对比2023年11月份数据，今年11月份的新能源汽车汽车销量同比增长也比去年同期高出了17个百分点。从9月到11月，今年新能源车市的旺季表现均优于去年的同比数据。
可以看出，与往年相比，2024年的车市旺季超出预期，也展现出电动车领域强劲的复苏动能。
除了出货增量，今年旺季的车市价格也有好转。上半年车市价格战愈演愈烈，不少车企接连降价，不过由于前期的价格透支，旺季以来车市价格战有所缓解，促销力度增幅不大。同时在政策支持下，行业反“恶性内卷”共识逐渐形成，价格促销渐趋平稳，这为车市的量价增长提供支撑。
电池环节，在下游车市强劲的销量增长带动下，今年装机量表现也要好于预期。其中，11月份国内动力电池装机量达到67.2GWh，同比增长49.7%，环比增长13.5%。
临近年底，动力电池产业链行情将由旺转淡，但与往年不同的是，电池企业对于后续行情维持乐观态度，排产并未下修。这也意味着，从“金九银十”到来年一季度，电池环节出货振幅缩小，并有机会继续维持乐观增长。
在材料端，经历近两年激烈的价格战，价格筑底已然实现，自今年二季度以来，价格下跌的幅度已经大幅收缩，自8月份以来，碳酸锂价格始终维持在7万元/吨以上的水平，正极材料、六氟磷酸锂出现小幅的价格反弹。从“金九银十”到11月份，锂电材料整体价格稳中有升，不少材料企业产能利用率达到高位。
未来，材料价格走势也趋向乐观，高工产业研究院（GGII）预计，2025年一季度，材料领域的价格战缓解，材料价格有望企稳回升。
根据上述因素，锂电产业在价格、市场增长方面实现安全“着陆”。
观察后市走向，拉动消费已成为国内政策主基调，预计2025年报废更新和以旧换新政策继续放宽，也将带动新能源车市增长。
此外，产能管控、价格管控正成为锂电产业链的一致共识，而潜在的市场增量仍未完全释放，如储能、电动航空、电动船舶、人形机器人等领域。随着市场转暖和潜在增量释放，预计后续锂电出货将进一步增长。
