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蜂巢能源短刀电池锂电产业释放“回暖”信号。记者梳理多家动力电池企业第三季度报告后发现，随着下游需求回升，加之新需求起量、海外市场布局初见成效，锂电企业盈利水平正逐渐恢复。
“当前，市场日益聚焦锂电产品核心性能及企业的中长期表现，从这个角度来说，优质产能厂商目前均保持着产销平衡的状态，优质产能是紧俏的。”业内专家分析指出，下游需求回升、上游原材料价格稳定及新建产能扩张节奏放缓，有利于优质产能利用率的进一步提升，锂电产业链盈利水平有望持续提升。
需求回暖，订单量增加
随着汽车行业步入传统旺季，整体市场需求进一步释放，拉动动力电池需求。记者观察到，当前，电池企业的出货量和产能利用率显著提升，或将带动锂电行业企稳回升。
宁德时代电池产品宁德时代在三季度业绩交流会上透露，公司产能利用率第三季度相较第二季度提升了超十个点，已接近饱和状态。同时，公司在建产能也有所增加，预计第四季度产能利用率同样趋于饱和。国轩高科方面表示，公司当前在手订单充足，整体排产情况良好，预计第四季度排产环比呈增长趋势。亿纬锂能介绍，前三季度，公司动力电池出货量20.71GWh，同比增长4.96%；预计随着第四季度乘用车新车型、新客户的交付，其产能利用率将得到改善。非上市企业同样迎来了订单的大幅增长。“不少车企客户不断追加订单需求。”
蜂巢能源相关负责人告诉《中国电子报》记者，第四季度，蜂巢能源获得的整车订单量达到22万辆，环比增长83%。同时，第四季度总订单量也攀升至12.66GWh，与第三季度的6.62GWh相比，环比增长91%。中国汽车动力电池产业创新联盟数据显示，第三季度国内动力电池销量207.2GWh，同比增长22.97%，国内动力电池装车量143.3GWh，同比增长38.32%。业绩端亦现积极的信号。
宁德时代今年前三季度归属上市公司股东的净利润达360亿元，同比增长15.6%；特别是就第三季度而言，归属上市公司股东的净利润已达到131亿元，排名公司历史单季度净利润第二位；31.17%的毛利率更是创下2018年第四季度以来的新高。对此，宁德时代解释称，毛利率提高是由于成本降幅相较于产品价格降幅更大，此外，新产品带来的溢价也提高了公司的盈利能力。
国轩高科今年前三季度实现营收251.75亿元，同比增长15.6%，实现归母净利润4.12亿元，同比增长41.11%。其中，第三季度实现营收83.81亿元，同比增长28.16% ，实现净利润1.41亿元，同比增长69.82%。对于营收增长原因，国轩高科归功于销售规模的增加。“得益于下游客户奇瑞、上汽通用五菱、吉利、长城、零跑等战略客户单月交付量爆发增长，和B级及以上新车型逐步导入带来的增量，公司第三季度动力电池装车量7.05GWh，同比增长约78%。”国轩高科相关负责人告诉记者。“当前，市场日益聚焦锂电产品核心性能及企业的中长期表现，从这个角度来说，优质产能厂商目前均保持着产销平衡的状态，优质产能是紧俏的。”业内专家分析指出，下游需求回升、上游原材料价格稳定及新建产能扩张节奏放缓，有利于优质产能利用率的进一步提升，锂电产业链盈利水平有望持续提升。
新赛道起量，激发产业“新引擎”
储能业务已成为多数动力电池企业的第二大增长引擎。今年前三个季度，亿纬锂能储能电池出货量35.73 GWh，同比增长115.57%。与之相比，动力电池前三季度出货量增速不到5%。值得一提的是，就单季度来看，亿纬锂能储能电池的出货量均高于动力电池，该公司今年制定的储能电池出货目标也相当于去年出货量的两倍。
无独有偶，国轩高科同样认为，相比动力电池，储能电池市场增长更为迅猛。该公司透露，今年前三季度，其出货量中储能电池的占比已达到约35%，储能产品已成功出口至欧洲、非洲、美洲及亚太等地区。记者注意到，今年第三季度以来，国轩高科接连拿下多个国内外储能订单。8月与大唐能源、林海科技投建合计1GWh储能电站；9月，在2024美国国际太阳能及储能展斩获2GWh订单；10月，在墨尔本全能展拿下超4GWh订单。
亿纬锂能相关负责人分析指出，从第三季度及近期情况看，储能整体的价格是在逐渐趋缓的，但在部分场景中，价格可能还有略微回暖。目前，整个行业产销逐渐平衡，越来越多客户开始关注于储能产品全生命周期性能以及 LCOS（储能度电成本）等指标。“今年12月，我们的628Ah储能工厂一期项目将投产，这将是对我们原有产能强有力的补充。
明年，我们动力电池和储能电池出货量的整体考核目标是101GWh，预计储能占比更高。”该负责人说。低空经济，也吸引了越来越多的动力电池厂商入局。宁德时代已经成功试飞4吨级民用电动飞机，正在“积极投入”并加速8吨级研发；亿纬锂能已配合国外某企业进行了三年研究工作，目前已经交付了A样产品，并正协助客户获取相关航空体系的认证；国轩高科与亿航智能签订战略合作协议，共同开发基于无人驾驶电动垂直起降航空器（eVTOL）产品的动力电芯、电池包、储能系统和充电基础设施。据测算，2023年我国低空经济规模超5000亿元，2030年有望形成万亿级市场规模。
模式多样，海外布局初见成效
“出海”已成为我国锂电企业必选项。从“产品出海”到“产能出海”，再到“技术出海”，目前，锂电龙头企业出海项目正加速落地。
韩国市场调研机构SNE Research发布的最新数据显示，今年前8个月，全球电动汽车电池使用量510.1GWh，同比增长21.7%。在动力电池全球出货量排名前10的企业中，有6家来自中国，分别为宁德时代、比亚迪、中创新航、亿纬锂能、国轩高科和欣旺达。根据宁德时代披露，其位于德国工厂产能仍在爬坡，预计年内实现盈亏平衡；匈牙利工厂一期正在按计划稳步推进建设中，厂房土建已完工，正在推进设施安装，预计明年投产。
国轩高科在业绩说明会中表示，公司新建产能主要是海外项目。目前公司正在加速海外基地包括亚太、欧非、美洲等区域的本地化生产布局，在德国、印度尼西亚、泰国和美国硅谷的四个电池电池模组和装配（Pack）工厂已投产，越南电芯工厂计划于今年投产，其他海外基地建设按照公司海外战略规划和市场拓展情况正在稳步推进。亿纬锂能今年7月宣布在马来西亚建设其首座海外储能电池工厂。此外，该公司也在第三季度报告中披露，其全球合作经营模式（CLS ）开局良好，公司首个 CLS 模式落地项目进展顺利，多个全球合作经营模式项目目前正处于洽谈阶段。
记者了解到，所谓全球合作经营模式，分别指代合作研发(Co-development)、技术授权(Licence)和服务支持(Service) 三种合作模式。该模式首个落地项目由亿纬锂能、戴姆勒卡车、帕卡及康明斯共同投资，在美国密西西比州建设一座年产能约为21 GWh的磷酸铁锂电池工厂，主要用于北美商用车领域，预计于2026年开始出货。
合资工厂将从亿纬锂能获得电池产品生产制造和销售的许可，并按约定支付授权许可费，其生产的电池将主要在北美向合资方销售。亿纬锂能在第三季度报告中还提到，公司供应链体系也在加速全球化。公司在印度尼西亚投资的红土镍矿湿法冶炼项目已顺利实现投产，每年可生产约12万吨镍金属和约1.5万吨钴金属，旨在打造具有国际竞争力的新能源动力电池镍钴原料生产基地。此外，公司与德方纳米在云南曲靖合资建设的年产11万吨磷酸铁锂项目已满产且全部产能供应公司。
作者丨张维佳编辑丨赵晨美编丨马利亚监制丨连晓东
