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作者 | 一休，ID I xinchaoIC
深秋股市，风起云涌。
在近期接连重要会议的召开及重要文件的发布下，大盘趋势已经成一个国民级话题，很多人都过上了生活里缝缝补补，股市里挥金如土的生活。
在这波行情中，半导体芯片板块表现强劲，是不可忽视的领涨先锋。更引人注目的是，头顶“并购重组+半导体”题材的股票，近期统统涨势喜人，让人直呼杀疯了：双成药业、光智科技等多家上市公司最近在二级市场上都喜提连板；富乐德更是复牌即拉出20cm涨停，28日总市值从70亿冲到了225亿元，涨幅高达225%。
踏空的痛苦比套牢要强1万倍，在生恐错过暴富机会的情绪下，有人连夜学习炒股技巧，还有人到处筹资凑本准备入市。一场热潮，更多的故事，即将拉开大幕。
涨幅最高超400%，40余只半导体并购重组概念股迎集体暴涨
翻翻百度搜索指数，近一个月以来，人们对“牛市”一词的关注度，仅次于2020年7月，彼时沪指成功突破3300点，创5年最大单日涨幅，深证成指也有显著上涨，创业板指也不断攀升。
将眼光放回半导体圈，火爆行情是实打实的：
根据芯潮IC不完全统计，2024年进行了并购重组的40余家上市公司，股价无一下跌，实现了全员均有涨幅，其中光智科技涨幅最大，超过400%。
总结来说就是：半导体并购重组概念都是牛股，40多支股票买到就是赚到
（请勿根据表格进行投资行为，股市有风险，投资须谨慎）
有人选对了半导体概念股票，一年工资到手，年底的海岛冲浪旅行已经安排；有人熬灯守夜锁定重组牛股，还在等待翻身。
但在繁荣的高点加杠杆，极有可能暴富发财，自然也有极大的风险踏空。炒股10年、20年以上的人见过比眼下更疯狂的时刻，也经历过更多牛熊变换下的大起大落：05年上天台喝酒烤肉庆祝的热闹还在眼前；16年上天台思考人生的落寞也很难忘却。
历史就是一次又一次的轮回，以天为单位计算收益的人，赌的是奇迹和运气；以年为单位计算收益的人，靠的眼光和能力。不由得问，此刻的热闹和喧嚣，是真实的吗？
是时候静下来，给浮躁的市场，还有自己，降降温了。
富贵有命，牛不言顶，熊不言底
近几年，中国股市低迷，行情常年不理想，很多公司股价经历了粉碎性骨折，不少公司上市就破发。很多人认为，这是不景气的宏观环境及国际形势的影响共同造成的。但这些，远不足以完全解释这一现象。让我们来看一些数据：
1990年，最初在沪深交易所交易的股票只有13只。而30多年后的今天，上交所现有2310家上市公司，深交所现有2844家上市公司。上市公司数量不断快速增加。
沪深两市总市值也在不断实现突破：2000年突破5万亿元，2006年突破10万亿元，2007年接连突破20万亿元、30万亿元关口。截至2020年12月30日，沪深两市总市值达到80万亿元。而今天，上交所总市值超50.92万亿元，深交所总市值超30.09万亿元，几乎与2020年高点持平。
把目光聚焦到国际市场，情况可能会更明朗一些：国内A股上市公司数量，几乎快超越美股，超越印度，成为世界第一了。但从总市值来看，尽管中国股市增长快速，但是盘子整体偏小，流通性也更弱一些，总市值与上市公司数量的比值，远远低于国外其他的交易市场。
换句话说，国外其他资本市场，上市企业数量相对较少，整体资金却更充裕。而中国股民的钱，似乎已经跟不上中国上市公司数量增长的速度了——太多的公司就和当年过剩的房源一样，让我们目不暇接，根本买不过来。
必须要承认，大多数人的财富都是时代给的。在市场的不同阶段，企业估值和股价，和企业的实际价值会有出入，但可持续的业绩增长是一切增长的核心驱动力。2024年，很多半导体企业在大洗牌中逐渐沉沦，有多创始人背负着巨额债务苦撑，很多细分赛道都出现了“只要还没死，就往死里卷”的情况，在卷死对手的路上不断拉高杠杆。
在粥少僧多的今天，市场的估值逻辑、市场的显示行情早就从普涨进入分化，很多非优质股，股价很难起来。股民也很难从这些公司身上挣到钱。
毕竟资本是逐利的，股民也是惧怕风险的，如果公司年年亏钱，业务拉胯，但估值很高、股价还在涨，那显然就是泡沫。在这个残酷的竞争阶段，“油门踩到两百迈，满仓干”，那是忽悠韭菜；亏损严重的企业和你说上市不是梦想，那叫毒鸡汤。
价值与人性，是长期投资最核心且恒久的两个要素。落袋为安之前，再高的涨幅也只是纸上富贵。所以我们要避免一点就着的动物性冲动情绪，在投钱的时候扪心自问：
“如果这个事情投钱就能赚钱，是凭什么呢？”
“为什么这个赚钱机会，正好被我抓住了？”
敬畏规律，IPO这股风，迟早还会刮回来的
时间既是优秀企业的朋友，也是平庸企业的敌人。
一家优质的企业，一定可以通过上市，通过并购重组，撬动更多的社会资金和资源，并且将这些资产用于企业本身发展，让企业增长如虎添翼。企业发展之后，就能可以通过分红、股价上涨来回馈投资者。
回过头来看，2024年半导体行业并购重组活跃，与多方面因素都密切相关。
一方面是随着经济周期变化、投融资环境变化，半导体行业迎来整合期。此外，IPO降速也促进了半导体并购的活跃。过去一年以来半导体行业IPO情况并不乐观，对于冲刺IPO的企业来说，收购已有收入或已有盈利的机构，能直接为业绩带来增长；对并购方而言，则是能顺利实现投资者退出。
另一方面是经营逐步向好带来了更充足的资金。在账面价值增加的基础上，很多上市公司可以用股价上涨的股票而非现金去完成并购，或者公司可以通过发行债务借更多钱。不管是将这笔资金用于投资或者后续公司业务发展，都能实现顺利的正循环。
在一众骨感的行业里面，很多支半导体绩优股被看到并不稀奇，股价上涨也在情理之中。
近期多家半导体上市公司披露三季报预告，半导体行业业绩普遍预喜，不仅营收有增长，利润还不下滑。例如北方华创、韦尔股份、海光信息、晶晨股份等4家公司预计前三季度净利润上限超5亿元；长川科技、思特威、全志科技等公司净利润均实现了正增长。和其他领域很多垃圾股相比，真的是没有对比，就没有伤害。
人们常说“靠运气赚到的钱，迟早会凭实力亏掉”，新手可能随便买都能赚钱，但是能不能带走盈利才是关键。怎么做股票投资的背后，其实是认识价值，和发挥优势的叩问。相信是一种天赋和能力，也是一种胆识和眼光。
价值创造来源主要在于标的本身，短期市场会有股价波动，但并购带来的价值增长却可以穿越周期。纵观全球巨头的发展史，就是一部并购史，如西门子、Ansys等工业软件巨头，都是通过数十甚至上百次的并购形成了强大的市场竞争壁垒，这是一个长期的策略和过程。
以更长周期看待财富的人，一定会相信时代和命运的力量。
随着中美两大经济体宏观周期的停滞与重启，半导体产业已悄然成为大国博弈的战略要地，其重要性不言而喻。顺应时代浪潮与主流叙事，我想接下来，很多支半导体股票的股价会继续上涨，行业的并购案也会继续出现。
而IPO这股风，迟早也还是要刮回来的。中国不缺上市企业，但是中国需要更多优秀的上市公司，也更需要优秀的半导体领域的优秀上市公司。
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最后再提醒一下各位朋友，牛市不言顶，熊市不言底，投资有风险，入市需谨慎，很多人以为能上福布斯，结果却上了征信。
也欢迎大家在评论区一起讨论：你买半导体股票了吗，涨幅如何，现在怎么看待股市的呀~
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