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格科微有限公司（688728.SH，以下简称“格科微”）公布其2024年度第三季度业绩。今年前三季度，格科微实现营业收入45.54亿元，同比增长40.35%；归母净利润为811.14万元，同比下降83.69%。其中第三季度公司营收17.64亿元，同比增加36.43%，环比增长17.56%，值得注意的是，得益于公司单芯片技术在市场上初步立足，高像素产品将成为公司收入增长的强劲动力，格科微2024年实现了单季度营收的连续环比增长。
而对于净利润的下降，公司表示因日常经营及设备采购涉及美元结算，公司常年会维持一定规模的美元净敞口。2024年第三季度，美元兑人民币汇率呈现单边下跌态势，对公司以美元计价的净敞口带来汇兑损失，影响金额为9,289.16万元；2024年前三季度，汇兑损失的影响金额累计为5,766.57万元。若剔除汇兑损益因素影响，2024 年前三季度，公司实现的归属于上市公司股东的净利润为5,735.42万元 ，同比口径下较上年同期增长4,633.51万元；公司实现的归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为600.35万元，同比口径下较上年同期增长7,685.31万元。截至10月末，随着美元兑人民币汇率逐步上涨，上述汇兑损失对公司经营业绩的影响已部分消除。
业务方面，格科微持续披露其备受市场关注的高像素产品量产情况。此前公司公布其3200万像素产品量产并成功应用于多个中高端品牌手机前后主摄，包括vivo Y300 Pro、OPPO A3x、OPPO Reno12 F等。而在三季度业绩公告发布当晚，格科微公司公众号还发布重磅消息，公司3200万像素产品GC32E1成功应用于最新发布的IQOO13前摄。IQOO13为IQOO品牌旗舰产品，采用GC32E1作为前摄，足以证明格科微高像素单芯片集成技术及产品能够满足旗舰机型的性能需求，公司单芯片3200万像素产品已经覆盖安卓品牌中高端乃至旗舰机型，进一步打开公司业绩成长想象空间。
此外，公司也已公告5000万像素产品实现量产出货，虽目前并未公布具体应用机型，但参考其3200万像素产品市场落地路径，可以期待其5000万像素产品在品牌客户终端的应用表现。从数据上看，2024年前三季度，公司1300万及以上像素产品收入已达约10亿元人民币，同比去年前三季度该部分营收的不足1亿元人民币，增长达10倍。格科微此前也曾表示，随着公司产品迭代，3200万、5000万像素产品对公司的业绩贡献会持续提升。
此外公司持续推广非手机领域的400万、800万像素产品，赋能智慧城市、智慧家居、会议系统等应用，产品像素结构不断升级，2024年前三季度较2023年同期收入增长约13%，基本来自400万及以上像素产品；显示驱动芯片业务方面，产品结构中TDDI（触控与显示驱动器集成）占比明显增长，目前已超过50%，为公司冲刺更广阔的TDDI市场提供了可能。
高像素芯片销售的良好势头也推动公司积极向上游采购备货，格科微三季报显示，因高像素芯片库存备货显著增加，公司经营性现金流净额降低。截至三季度末，公司存货达58.6亿，较去年年末增长26.11%。不难看出，格科微逐渐将战略重心转向高端市场，正全力向高像素产品领域进军。凭借高像素单芯片集成技术优势，比如成本优势，格科微能够为终端客户提供具备差异化竞争力的高像素产品，公司有望在安卓品牌手机终端市场占据更大份额。
此外，格科微已成功实现由Fabless向Fab-lite的转型，公司有望整合在芯片设计端和制造端的资源，加速在5000万像素等高端CIS市场推出新产品，为公司提高市场份额、扩大领先优势提供坚实的发展基础。
