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ASML营收额的增长势头可能将迎来急刹车。
荷兰费尔德霍芬时间10月15日，ASML发布2024年第三季度财报，财报显示，2024年第三季度，ASML实现净销售额74.67亿欧元，环比增长19.6%；净利润达20.77亿欧元，环比增长31.6%，二者均创下自2021年第一季度以来的历史新高。然而，该季度新增订单金额仅为26.33亿欧元，环比减少52.7%，不及市场预期的54亿欧元的一半，接近2021年第一季度以来的历史低值（2023年第三季度新增订单金额26.02亿欧元）。
ASML今年第三季度约26亿欧元的新增订单中，有约14亿欧元为EUV订单。今年第二季度，ASML公布了约56亿欧元的新增订单，其中约有25亿欧元为EUV订单。这意味着，ASML今年第三季度的新增订单金额在EUV和ArFi等DUV光刻机上都有所降低。
关于EUV光刻机新增订单减少的原因，可从ASML首席财务官戴厚杰（Roger Dassen）对市场的最新判断中探知端倪。
他表示，在过去的几个月里，市场发生了相当大的变化。来自人工智能的强劲表现还在继续，还会带来一些上行空间。但其他细分市场的复苏却比之前预期的要缓慢得多。与此同时，一些晶圆代工客户的新节点需求增长速度较为缓慢，由此推迟了对EUV光刻机的需求。
再看DUV光刻机减少的原因。
ASML2024年第三季度营收结构中，来自中国的份额为47%。而中国对ASML设备的采购集中于DUV业务。而戴厚杰在针对财报说明的视频采访中表示，2025年来自中国市场的营收将占到总营收的20%左右。由此判断，来自中国的订单减少，将是ASML该季度DUV光刻机新增订单金额减少的重要原因。
ASML对2025年市场行情的评价，也在此次财报说明中首次作出更改。
此前，ASML一直将2024年视为市场由低转高的调整年。今年第二季度财报说明会中，ASML总裁兼首席执行官傅恪礼（Christophe Fouquet）称，2024年为调整年，预计2025年将是表现强劲的一年。
而本次视频采访中，戴厚杰对未来市场预期作出修正，称：“当前形势表明，半导体市场的复苏进程比此前预期的要缓慢得多。该复苏进程预计将持续到2025年，因此客户在决策上变得更加谨慎。”
ASML还下调了2025年的净销售额预期区间至300亿—350亿欧元，处于其在2022年投资者日所给出的预期范围——300亿至400亿欧元的的下半段区间。ASML预计2025年的毛利率将在51%到53%之间，也低于2022年投资者日预估的54%~56%这一范围。
关于出现这一状况的原因，戴厚杰解释称，一方面是因为原本预计2025年EUV光刻机需求将大幅增加，但现在预期中的情况并没有出现；另一方面，来自中国的需求集中在浸润式设备，此类设备的毛利率较高，而当前来自中国的订单走低也将影响到ASML未来一年的毛利率。
作者丨姬晓婷编辑丨张心怡美编丨马利亚监制丨赵晨
