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之前我发布文章整理和分析了整个存储器市场的宏观数据及给出了个人对于2025年市场的预测（具体内容请参考以下链接）全球存储器市场数据统计，顺便聊聊我个人对行业趋势预测吧
按照上次说的计划，今天给大家整理和分析一下存储器御三家的相关财务数据吧首先看一下我整理的全球存储器（DRAM和NAND）市场数据。按照我的预测，存储器市场在今年下半年达到一个高峰以后或许会由一个小幅度回调，然后在中心期望值附近徘徊并缓慢回升总体而言，无论是DRAM还是NAND的市场营收，2025年相对于24年都只是同比小幅度增加
三星 Samsung
Samsung的财报数据里只有总体的Memory产品营收。我根据Trendforce的数据对其进行了拆解调整，便得到了以下数据图形。2024Q2，Samsung存储器总营收160.2亿美金，同比大增115.6%
如果没有意外，Samsung的市场份额比例在明年很可能还有提升，所以我也做了一个总体的预测：其2025年的年度同比增幅大约3.7%在三家供应商里：Samsung的存储器产能规模无疑是最大的，无论是DRAM还是NAND的单月产能应该都在60~70万片的样子
按照我之前总结的规律：存储器厂商的营收（产能）规模和利润率成正比关系，Samsung的盈利能力是三家当中最好的。盈亏线（红色虚线）在中心值的70%位置上。也就是说，Samsung只要营收达到中心期望值的70%以上，就可以实现盈利（运营利润为正）。这一点，是Samsung的最大竞争优势
海力士 SK Hynix
下图为SK Hynix的存储器营收数据统计。未来确保数据的前后连贯性，我把它2022年收购的Intel的NAND业务数据也合并进去了虽然相比于Samsung，SK Hynix的存储器营收规模较小，但今年的反弹速度是最快的 -- 2024Q2，SK Hynix存储器总营收115亿美金，同比大增123.9%。它是三家中唯一一家Q2突破历史最高点的供应商
由于营收规模较小，SK Hynix的盈利能力也相对Samsung偏弱 -- 其盈亏平衡线在中心期望值线的80%左右位置不过考虑到其在HBM这块的大幅领先性，我个人对其25年的增长预期是最乐观的。其中心线的年均增长率（10%）也支持了这一点SK Hynix 在25年的同比增幅预测在7%的样子
美光 Micron
在三家中，美光的规模、盈利能力及增长速度都是最弱的
注）为保证数据连贯性，下图中我把其收购的Elpida在13年Q2之前的营收也合并进去了24年这一波反弹中，Micron的数据显得相对弱了很多 -- 2024Q2，其存储器总营收67.6亿美金，同比增加83.4%。
Micron的盈亏平衡线只比中心线低13.6%，不到Samsug的一半、或者SK Hynix的2/3由于在HBM技术上的落后，我对其后续的增长也持更加谨慎态度。按照我个人预测，Micron在25年的涨幅只有2.2%
在整理三家数据中，我一时兴趣所致，也对其各个主要指标进行了对比和打分。一共找了5个指标。每个指标都按照5分制，第一名为满分5分，其它两家按照比例记分
1）DRAM市占率：2023Q3~2024Q2的4个季度中，三家营收在全球市场中的占比
2）NAND市占率：2023Q3~2024Q2的4个季度中，三家营收在全球市场中的占比
3）长期增速：各家营收中心期望值的年均增速
4）近期增速：最近一年（2023Q3~2024Q2 4个季度）营收总和的同比增速
5）盈利能力：盈亏平衡线距离中心线位置的距离（半分比），距离越大，说明其长期盈利能力越强
由此，我们可以从下面这个雷达图中比较容易看出三家的具体实力对比，方便判断：
后续我会追踪更多数据，整理分析后和大家分享结论如果您需要这个话题的更多详细数据，可以来我的知识星球获取并和我作深度交流
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