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碳化硅设备细分领域发展形势喜人，相关厂商普遍业绩表现亮眼，其中包括国内碳化硅长晶设备企业晶升股份。8月14日晚间，晶升股份发布2024年半年度报告，其在2024年上半年实现营收净利双增长。具体来看，晶升股份2024年上半年实现营收1.99亿元，同比增长73.76%；归母净利润0.35亿元，同比增长131.99%；归母扣非净利润0.17亿元，同比增长116.47%。
不仅仅是今年上半年，晶升股份在2023年全年同样实现了营收净利双增长。其2023年实现营收4.06亿元，同比增长82.70%；归母净利润0.71亿元，同比增长105.63%。
01、开源叠加节流，碳化硅设备厂战绩佳
晶升股份业绩的持续增长，与近年来碳化硅产业的火热发展密切相关。碳化硅作为第三代半导体材料，具备禁带宽度大、热导率高、临界击穿场强高等特点，碳化硅器件较传统硅基器件具备耐高压、低损耗和高频三大优势，可广泛应用于新能源汽车、光储充、轨道交通、5G通讯等领域。
随着近年来下游市场需求规模逐渐增长，带动碳化硅晶圆制造产线投资建设不断加码，碳化硅相关设备的需求水涨船高。作为一家半导体专用设备供应商，晶升股份主要从事晶体生长设备的研发、生产和销售，向半导体材料厂商及其他材料客户提供半导体级单晶硅炉、碳化硅单晶炉和其他设备等定制化产品。近年来，为满足碳化硅产业链设备需求，晶升股份业务布局持续向碳化硅领域倾斜。
目前，晶升股份碳化硅单晶炉包含PVT感应加热/电阻加热单晶炉、TSSG单晶炉等类别产品，下游应用完整覆盖主流导电型/半绝缘型碳化硅晶体生长及衬底制备。晶升股份丰富的碳化硅长晶设备产品序列，能够满足客户不同的晶体生长制造工艺需求，在此基础上，晶升股份在2023年陆续开拓了三安光电、东尼电子、比亚迪、合晶科技、上海新昇、金瑞泓、神工股份等众多客户。
晶升股份客户群体中，不乏碳化硅衬底领域的国内龙头企业或主流客户，这有利于其营收的持续、稳定增长以及业务的进一步拓展。在开源的同时，晶升股份兼顾节流。据悉，晶升股份在供应链方面采取了一些措施，包括进行国产替代、通过规模化采购降低采购成本等，这些措施都对晶升股份降本增效起到了积极作用。目前，晶升股份碳化硅设备零部件国产化率已经达到较高的水平，不存在供应商进口依赖或单一依赖的情形，主要零部件均有多个供应商可供选择，这些有利于提高采购质量和响应速度，保证供应链的稳定性，也在一定程度上有助于降低采购成本。
02、8英寸碳化硅设备出货，提升晶升股份业绩增长能见度
近期，晶升股份不断传出利好消息，在本次业绩报喜前不久，晶升股份实现了8英寸碳化硅长晶设备批量交付，其第一批8英寸碳化硅长晶设备已于2024年7月在重庆完成交付。这不仅意味着晶升股份8英寸碳化硅长晶设备相关业务进入了新的发展阶段，也意味着晶升股份获得了新的业绩增长点。
目前，碳化硅产业由6英寸向8英寸扩径的趋势日渐明朗，晶升股份的客户未来扩产计划也将主要集中在8英寸上。在已经开始向客户供应8英寸碳化硅长晶设备的基础上，晶升股份相关客户后续批量订单的洽谈也在进行中，未来晶升股份8英寸碳化硅长晶设备有望收获更多订单。
与此同时，通过与国内碳化硅衬底大厂合作，晶升股份对客户的核心需求、技术发展的趋势等方面将有更加深刻的理解，有助于晶升股份在研发方面正确抉择，强化碳化硅设备产品定制化开发属性，更好地满足市场和用户需求。值得一提的是，晶升股份碳化硅单晶炉结构的模块化设计，可根据不同客户的不同需求，切换设备功能部件，缩短了供货周期。多重因素叠加之下，晶升股份的业绩仍然有增长空间。
03、8英寸需求释放，碳化硅设备厂商未来可期
除晶升股份外，北方华创、爱思强、Aehr和Axcelis等国内外碳化硅设备相关厂商近期也都发布了最新业绩情况。其中，爱思强2024年第二季度营收符合预期，Aehr和Axcelis最新的季度营收均超出预期，北方华创2024年上半年营收净利双预增。
随着碳化硅市场规模逐年增长，碳化硅设备厂商有望持续获得红利。在碳化硅8英寸转型趋势下，产线更新升级带来的设备需求将持续释放，这波需求是各大碳化硅设备厂商不容错过的机遇。
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