390万基站，5G需要破局

5G商用五年来，在国家政策的大力支持和产业链各方的共同努力下，我国5G发展迅猛，成为推动经济社会高质量发展的重要引擎。目前，我国已建成全球规模最大、技术领先的5G网络。

截至2024年6月末，5G基站累计达391.7万个；5G移动电话用户达到9.27亿户，5G移动用户普及率超过50%；5G应用在工业、电力、港口、钢铁、教育、医疗等领域实现规模复制推广，5G数实融合向纵深拓展，新应用、新业态、新模式不断涌现，有效助力企业提质降本增效和绿色低碳发展。目前，5G已融入74个国民经济大类，5G行业应用案例超过9.4万个，5G虚拟专网超过3万个，“5G+工业互联网”项目累计超过1.3万个，5G工厂达到300个，有影响力的工业互联网平台超过340个。

01、5G如何促进电信业务收入增长？

虽然我国5G网络建设取得了巨大成就，加速赋能经济社会数字化转型，但进一步分析可以发现，5G对拉动电信业务收入增长的作用不显著，主要体现在以下三个方面。

一是5G对电信业务收入增长的拉动作用逐步减弱。数据显示，2019年我国电信业务收入增长陷入谷底（如图1所示），收入增长率仅为0.5%。自2019年6月5G牌照颁发，电信业务收入增长实现触底反弹，2020年和2021年我国电信业务收入增长率持续提升，分别达到3.9%和8.1%；2022年我国电信业务收入保持8%的较高增长，这三年间我国电信业务收入增长的主要动力来自5G的快速发展。但2022年后，虽然5G用户保持快速增长，但电信业务收入增速却持续下滑，由2022年的8%下降到2023年的6.2%，再进一步下降到2024年1—5月的3.7%，这表明5G规模发展对电信业务收入增长的拉动作用在逐步减弱。

二是在to C市场，5G用户规模发展并没有带来移动数据流量业务收入的快速增长。2022年我国移动数据流量业务收入为6397亿元，仅比上年增长0.3%；2023年移动数据流量业务收入为6368亿元，比上年下降0.9%；2024年1—5月，移动数据流量业务收入为2717亿元，同比下降1.9%。从以上数据可以看出，我国移动数据流量业务收入呈现下滑趋势。在5G用户规模不断增长的情况下，导致移动数据流量业务收入增长率持续下滑的主要原因是：5G规模发展对拉动移动ARPU作用有限以及DOU（移动用户月户均流量）增速逐年下降。数据显示，DOU增速由2019年的68.5%下降到2023年的10.9%，2024年1—5月DOU增速又进一步下降到7.4%，DOU增长遇到“天花板”。从移动用户ARPU增长来看，2019年和2024年一季度，中国电信移动用户ARPU均为45.8元，5年间移动用户ARPU未实现增长；中国移动的移动用户ARPU则由2019年的49.1元下降到2024年一季度的47.9元，下降2.44%。

三是在to B市场，5G对产业数字化业务发展的促进作用尚未充分显现。近年来，运营商重点拓展5G垂直行业市场，5G加速向各行业、各领域渗透，在赋能千行百业数字化转型、推动产业数字化发展中发挥了重要作用。但同时也应看到，我国5G融合应用规模化发展仍不及预期。数据显示，目前5G行业用户超过3万家，主要是大企业。经初步测算，目前我国5G行业渗透率仅为6%，处于较低水平且5G带来的行业增量收入规模较小。如2023年中国移动5G专网收入仅为54亿元，营收占比仅为0.53%。

02、5G收入增长是否进入“瓶颈期”？

造成5G对电信业务收入增长贡献并不显著的原因是多方面的，主要体现在以下三个方面。

一是5G有效市场需求不足。当前，广大企业经营压力较大，尤其是房地产行业调整以及传统产业转型动力不足，经济回升向好的基础尚不牢固，这些都决定了数字化需求尤其是5G行业数字化有效需求不足，企业的数字化转型投入更为理性。

二是“规模发展红利”逐步消失。以往得益于“人口红利”，我国电信业主要依靠规模化实现持续健康发展。如今，“人口红利”逐步消失，5G套餐用户渗透率超过80%，依靠规模实现业务收入持续增长的发展模式受到挑战。

三是5G商业模式亟待创新。一方面体现在5G产品和行业解决方案主要满足用户对网络低时延、高带宽、广连接的应用需求，处于产业链低端，产品附加值低，而处于产业链高端的平台、应用、终端等创新不足；另一方面，5G缺乏多元化的盈利模式，在拓展平台化盈利途径方面表现不足。

03、5G发展如何破局？

为进一步激发5G应用需求，拓展5G多元化收入来源，提升5G对电信收入增长的拉动作用，需从以下四点发力。

一是多向发力，有效扩大5G应用需求。在国家政策持续发力的背景下，形成产业合力进一步扩大5G应用需求，电信运营商应勇担社会责任，通过降低5G产品和解决方案价格、开发5G标准化产品、完善公共服务平台、加速发展5G RedCap等方式，吸引广大用户使用5G技术。同时，电信运营商通过打造5G行业标杆案例、加强对标杆案例的宣传推广，培育和创造5G融合应用需求。

二是实现由规模发展向创新发展的方向转变。在5G规模发展遇到瓶颈的情况下，应调整5G发展策略，重点向创新方向转变，包括融合应用创新、科技创新、模式创新、终端创新、管理创新和机制体制创新等，通过创新提升5G发展的质量和效益。

三是加快5G融合应用创新。面向to C市场，电信运营商要以提升用户价值为核心，深入挖掘消费需求、应用场景以及视频需求的新特点，充分发挥5G技术优势，在打造沉浸式体验、娱乐化应用、5G创新终端等方面发力，构建5G应用生态，提升用户体验，打造“杀手级”应用。面向to B市场，要以助力企业实现“提质降本增效减碳”为目标，聚焦工业制造、数字政府、医疗、教育、能源等重点行业，充分发挥云网融合以及以5G、AI为代表的新一代数字技术融合优势，推进5G等数字技术与实体经济的深度融合；拓展5G应用场景，加快推进5G-A商用落地；充分发挥数据要素的赋能价值，全面提升5G融合应用创新供给能力，重点做好专网产品升级、平台建设、终端发展、融合应用创新和产业生态建设等工作，打造以行业数字化平台为核心的一体化5G行业解决方案，持续为用户提供售后和产品升级服务。

四是拓展5G多元化盈利模式。面向to C市场，开展用户细分行动，针对用户在速率、场景、体验等不同方面的需求，推出差异化的5G套餐服务，加快拓展5G新应用、新内容、新服务，进一步开展5G收入“新蓝海”。面向to B市场，拓展以平台为核心的盈利模式。除持续扩展5G专网收费模式外，进一步做大5G行业数字平台，通过提供全流程一体化行业解决方案项目交付、标准化产品推广、平台功能模块定购、平台数据应用服务等收费模式，不断拓展平台多元化盈利模式；进一步丰富5G应用场景，拓展基于5G应用场景的整体化收费模式。同时，运营商要进一步提高售后服务意识，通过持续为行业用户提供网络维护和产品升级等服务，扩大收入来源。