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7月23日，工信部发布2024年上半年通信业经济运行情况通报，情况不是很理想。整体来看，上半年1-6月份，电信业务收入累计完成8941亿元，同比增长3%，增速较一季度下降1.5个百分点。
从这组数据能看出两个问题：第一，电信业务收入增长（3%）远落后于国家GDP的增速（5%）；第二，电信业务发展颓势明显，季度环比持续下滑，且下滑速度在放大。而如果我们把数据进一步拆开来看，会发现问题更加严峻——1-6月份电信业务收入8941亿元，而1-5月份为7387亿元，两者相减得出：今年6月份电信业务收入为1554亿元。而2023年6月份当月电信业务收入为1563亿元。
问题就出现了：6月份电信业务收入同比下降了0.58%！
过去我们经常发出预警，都只是预警三大运营商电信业务增速下滑，但还是在正向增长，但从6月份的情况看，三大运营商发展的基本面已经发生了逆转，已经不是增速下滑那么简单，而是已经处于负增长！这是一个很严峻的问题！过去十几年，运营商每次增长基本上都是通过网络升级来拉动的，而当前，5G发展才刚进入成熟期，6G还是十年以后的事情，在这个档口，运营商陷入负增长，靠什么才能拉动起来？！问题出在哪里呢？
我们分业务来看一下——固定互联网宽带业务，上半年收入1365亿元，同比增长5.4%，拉动电信业务收入增长0.8个百分点。宽带业务自身发展是没有问题，前期的巨额建网投入在逐渐进入回收期，整体发展在预料之中。但由于收入规模尚小，不足以稳住大盘。
移动数据流量业务，上半年收入3280亿元，同比下降2.3%，拖累电信业务收入增长。这个是问题的关键，毕竟现在流量业务仍然是电信业务收入的主要支柱，收入占比接近40%，而这个支柱当前正处于崩塌的状态，在持续加速下滑。如果这个势头不能尽快控制住，那今年乃至后面几年的业绩真的是神仙都难救啊。
流量业务的问题出在哪里？过去我们通常把问题判定为业务“增量不增收”，这有两个潜台词：一是业务发展是健康的，毕竟用量还在增长；二是发展策略有问题，导致流量贬值过快。但从今年情况来看，“增量不增收”已经不足以解释流量收入下滑的问题，今年1-6月份用户DOU相比去年并没有明显增幅。
那流量业务真正问题在哪里？如何才能快速止血？
新兴业务，上半年收入2279亿元，同比增长11.4%，拉动电信业务收入增长2.7个百分点。从自身看，运营商新兴业务发展没有问题，整体还是处于良性发展区间，但问题是，新兴业务在运营商体系中地位很特殊，占据了绝大部分的资源，而其增长速度整体看是未达预期的，至少不是理想状态。
更重要的一点是，新兴业务的发展增速下滑太快了，23年同期增速还在19.2%，22年更是高达36.3%。尤其是被寄予厚望的云计算业务，上半年增速已经回落至13.2%，不断刷新近年来的低值。语音业务，上半年固定语音和移动语音业务收入96.3亿元和552.4亿元，同比分别增长0.8%和下降3.4%。语音业务持续下滑，是在意料之中的，但下降速度过快，却是在意料之外。
总结一下，从整体完成情况来看，三大运营商发展略显蹒跚，但也不是无法接受，毕竟行业大趋势大抵如此，在欧美日韩一众运营商巨头眼中，3%已经算是比较优秀的成绩了。 但如果从发展趋势来看，确实很让人悲观，单月陷入负增长，这是运营商近几年来非常罕见的，我不知道6月是一个突发的个例，还是已经是一个趋势逆转的节点，如果是后者，那情况是相当不妙。从当前看，是后者的可能性很大。就看下半年三大运营商能否起死回生了！
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