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最近，印度又搞了个大新闻。
据报道，印度政府要求塔塔集团至少持有vivo印度公司51%的股份，并要求收购后的合资公司必须由当地运营商主导、分销网络必须本地化。至于没有满足“本土化”要求会怎么样，新闻没说，但应该也不用明说。
除vivo、OPPO、小米等中国智能手机品牌之外，在印度吃过瘪的科技公司还包括诺基亚、三星、IBM、亚马逊、谷歌、微软。也正因此，深谙“养羊宰羊”之术的印度近些年名声越来越响，“外企坟场”之名初具端倪。
但即便如此，向往印度市场的科技大厂还是一波接一波，这其中又以半导体企业较为积极。截至目前，美光、英特尔等大厂考虑或已有在印度建厂计划。
为何半导体大厂如此青睐印度？是因为恒河水过于甘甜，还是因为别的？
Vol.1/ 都注意 印度开始发力了
“正在讨论印度的商机。”
6月6日，佳能半导体设备事业部部长岩本和德在印度孟买的业务说明会上称，称正在讨论未来在西部古吉拉特邦设立客户支持基地。关于半导体的光刻设备等，设想今后印度市场也将出现客户。
佳能之所以会做出上述判断，一方面在于印度近年来持续增长的半导体市场，前景非常可观；一方面在于印度正在半导体制造领域发力，意在实现设计、制造两条腿走路，有不错的政策支持。
此前，印度政府方面称，计划在未来五年跻身到世界前五大半导体生产国之列，有望逐步从封测端打开局面。另有数据显示，2020年，印度半导体市场规模约为150亿美元，该数据2023年增至343亿美元，根据 Custom Market Insights数据，预计 2032 年印度半导体行业市场规模将增长至 1002 亿美元。
快速扩大的增量市场，让众多半导体大厂垂涎欲滴，尤其当地政府还给出了不错的产业扶持政策，以及真金白银的补贴。
2021年，印度政府便批准了规模100亿美元的激励计划，吸引半导体和显示器制造商投资印度。几乎同期，印度宣布启动“印度半导体任务”，从国家层面统筹半导体行业政策制定和执行。2023年5月，印度重启百亿美元芯片激励计划。今年2月29日，印度政府批准了一项总投资达152亿美元（约合人民币1094亿元）的芯片制造厂投资计划，以进一步提高该国芯片制造业水平。
关于为何印度迫切想要推动半导体行业发展，市场有着诸多解读。有人认为，这是印度感受到了国际局势动荡环境中蕴藏的产业链转移机遇，想要借此实现产业升级；也有声音称，印度这是在前两年的全球“缺芯”潮中吃多了苦头。据统计，2021～2022财年芯片短缺导致印度乘用车销量减少了50万辆。印度电子和信息技术部称，“需要为印度工业发展、数字主权和技术领先构建安全、有弹性的半导体供应链”。
Vol.2/ 设计是把好手 奈何制造拉胯
从印度政府的系列动作看，其野心非常大，并不满足于半导体厂商的一次性投资，而是着眼于半导体产业链的全盘布局，旨在培育一个深入而充满活力的生态系统，包括设计、制造、包装和测试等环节。
或许有人会质疑，印度什么水平，居然敢在半导体行业做这么大的梦。
在大众舆论中，印度的画风总是容易走歪，比如古老的种姓制度、神乎其神的扒火车技术、热爱唱跳的宝莱坞电影等。但实际上，印度2023年GDP已超过英法两国位列世界第五，在全球半导体产业链上也有着不低的地位。
根据ITIF，截至2022年底，印度雇佣了全球大约20%的半导体设计工程师（约12.5万人），每年设计约3000个独立IC。世界排名前25的半导体设计公司（如英特尔、德州仪器、英伟达和高通等）几乎都在印度建有研发中心。2023年11月，AMD在印度班加罗尔开设了其最大的全球设计中心，扩大其在印度的研究、开发和工程业务。
不过，印度的半导体研发和设计主要是服务跨过半导体企业，而非本土强势企业带来的需求。而且，相较于芯片设计，其芯片封测、制造等环节的基础略显薄弱，半导体大多依赖进口。据印度海关总署数据，2022年印度进口集成电路总量161.44亿美元，出口仅为4.05亿美元。其中，中国大陆为其第一进口来源地，进口量为47.01亿美元
之所以会出现这样的尴尬局面，原因在于印度还没有任何一家由政府或私营部门实体运营的商业化半导体制造厂商。早在1985年，德州仪器便在印度设立了第一个研发中心，至今约40年的时间里，印度没有想过在芯片制造和生产方面尝试一下吗？
非不为也，是不能也。
上世纪60年代，仙童半导体曾试图在印度建制造工厂，但没和当地政府谈妥，最终花落马来西亚和菲律宾；2005年，英特尔本来计划在印度建立组装和测试工厂，但因印度迟迟未推出半导体投资政策，英特尔失去耐心最终放弃。
但在诸多尝试中，最令印度遗憾的或许是SCL。
1984年，印度出资成立半导体制造公司SCL，这家工厂在80年代曾将工艺制程从5微米发展至0.8微米，制程一度仅落后英特尔一代。为了扶持SCL，印度甚至给IC制造所需的光刻、切割、封装工厂设置了约80% 的关税。但谁能想到，1989年，一场意外的大火烧毁了SCL工厂。直到1997年，SCL重建工厂才投入使用，错过了半导体行业的黄金年代。
被大火烧掉的不只是SCL的八年时间，还有印度发展芯片制造的萌芽。
2010-2018年间，印度都曾尝试过吸引跨国半导体企业前往建厂，但大多停留在纸面。直到2021年开始，印度逐渐在半导体行业倾斜资源，给出真金白银的补贴，跨国半导体企业们这才有了实质性的动作。
2023年6月，美光宣布将在印度建立半导体组装和测试工厂，2023年9月开始施工，第一阶段将于2024年底投入运营，主要从事BGA集成电路封装、存储、固态硬盘等。
2024年2月，以色列高塔向印度政府提交建厂提案，拟投资80亿美元建设晶圆厂，计划生产65nm和40nm芯片，用于汽车和穿戴式电子产品等多个领域。
2024年3月，力积电宣布与塔塔集团合作建设12英寸晶圆厂，总投资额110亿美元，预计将在3个月内开工，预计月产能达5万片晶圆，该工厂将涵盖28nm、40nm、55nm、90nm、110nm多种成熟节点。
Vol.3/ 实现蓝图需要跨过几重山？
计划和理想总是美好的，但能不能完全实现，取决于是否满足了诸多外界条件。
半导体制造业是资本密集型和劳动密集型产业，需要充足的高素质劳动力维持工厂的生产运维，也是资源消耗大户，同时需要足够好的营商环境、行业环境和稳定的社会环境。
首先，不同于其他制造业，以晶圆厂为代表的芯片制造业对投资要求极高，因其前期涉及巨额资本投入，有高风险、回报周期长以及技术迭代快等特点。这就意味着，在工厂尚未实现自我输血的时期内，较为依赖政府的支持与补贴。
据第三方咨询公司公布的数据显示，28nm工艺建厂花费为60亿美元；然而到7nm工艺时，建厂成本却增长至120多亿美元；而到5nm时，这一数字更是增长至160亿美元。投资大师查理芒格曾评价道，半导体不是好生意，“半导体行业是一个非常奇特的行业。在半导体行业，必须把赚的钱都拿走去开发新一代芯片。”
预算有限的印度政府，能否在半导体这场无限资金游戏中撑到最后，是个问题。那些闻着补贴的味儿过来的跨国半导体企业，届时会选择用脚投票。
第二，印度政府是否有足够的高素质半导体行业人才提供给行业。
据Semicon India未来技能人才委员会的一份报告，到2032年，印度半导体相关行业将需要120万名劳动力。至今年初，印度在半导体设计领域拥有超过 12.5万名从业者。这中间存在巨大的人才供需缺口，印度本土能否供给如此多的高素质人才？又是否能够吸引足够数量的外籍人才仍存在疑问。
值得一提的是，人口红利是印度当前被市场看好的原因之一，但其人口红利能否兑现也在两说之间。
中国现代国际关系研究院南亚研究所助理研究员张书剑在《如何看印度的“人口红利”》一文中指出，数量庞⼤的年轻劳动⼒资源，固然是实现国家发展的重要⽣产要素，但与此同时，印度⼈⼝结构、社会保障、教育医疗⽔平等⽅⾯的不⾜，也将对印度“⼈⼝红利”的实现构成严重制约。⾼质量⼈⼝的培养需要时间与财⼒⽀撑，印度要真正收获 “⼈⼝红利”，道阻且⻓。其中两个重要的原因是，其整体劳动力素质欠缺，而且女性劳动参与低。
值得一提的是，此前便有不少有印度工作或创业经历的人曾透露，“印度工人比较佛系，效率比中国低。”另据第一财经报道，曾经为小米做海外代工的企业负责人表示，“刚开始投产的时候，印度工厂的生产效率只有中国的60%。”中国工人需要手把手教会印度工人技术工作，而且他们不太愿意加班，周日需要休息，这一点和中国工厂不一样。
第三，印度的基建水平能否满足半导体制造这头资源吞噬兽？
半导体产业对水资源需求量大，同时需要极其稳定的电力供应，以及大量的土地。以台积电为例，2023年，台积电用电量约占全台的8%，并预计到2030年这一比例将上升至11%至12%。
印度《商业标准报》分析认为，稳定可靠的电力供应是半导体生产的关键要素，因为加工过程非常精细，极短时间的停电或者电压不稳都能导致停工，但印度在供电方面问题百出。其他方面，包括充足的水供应、交通基础设施以及成熟的工人等也难以保证。
据第一财经援引印度钢铁厂从业者言论，印度政府会优先保障钢铁厂的供水电，其供职的三年时间里，工厂仅断电一两次，员工宿舍缺经常停电。不过，随着晶圆厂的投产及印度其他制造业的发展，工业用电量势必会飙升，印度的基建速度能否跟上工业的发展需求。
第四，营商环境是否靠谱？
前文提到，这些年，印度已经有了“外企坟场”的江湖雅号，在那里吃过瘪的企业一波接着一波，不止有vivo、OPPO、小米这样的中国品牌，还有诺基亚、三星、IBM、亚马逊、谷歌、微软这些跨国科技企业。
据印度政府披露的数据，2014年至2021年，在印度注册的外企中，近2800家关闭业务，占总数的六分之一。世界银行发布的《全球营商环境报告》，则将印度列为全球最难做生意的国家之一。CIC灼识咨询高级咨询顾问程翔在接受媒体采访时表示，印度的营商环境有待加强。企业期待可预测的、确定的、透明的政策体系以及注重时效的司法体系。
Vol.4/ 结语
如今全球半导体格局面临重构，印度意图在其中抓住一丝机遇，补足本土半导体行业短板，实现产业的的扩张。
在一系列产业扶持政策下，确实吸引了不少跨国半导体巨头们的目光，前往印度盘地设厂，但其当前存在的一些问题，也让部分有意者被劝退。如2023年7月，富士康发布声明，推出与印度韦丹塔集团（Vedanta）价值195亿美元（约合1410亿元人民币）的半导体合资公司。
印度当前所需要的做，不仅是开出足够的价码将半导体大厂们吸引过来，还需要维持良好稳定的营商环境让企业愿意留下来，否则一切都将是空中楼阁。
梦想照进现实的前提，不仅是画饼那么简单。
参考资料：
《环球》杂志：《印度发展半导体产业的“雄心”》
华泰证券：《印度能成为电子制造业的下一个世界工厂吗?》
欧亚系统科学研究会：《天价补贴下，印度离“全球芯片强国”到底还有多远？》
文化纵横：《印度半导体要趁机超越, 恰恰要向中国某省看齐? 印智库的献计》
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