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稳住市场份额并非易事，“不进则退”的紧张节奏始终贯穿全程。
上周，宁德时代与中国移动就欧洲足球赛事转播建立合作，成为首家利用足球赛事开展品牌营销的电池企业，也打破了足球营销多为车企所用的“刻板印象”。
从受众辐射范围来看，在“CATL Inside”标识上车、开设线下门店、进行车展宣传、启动线上直播间等之后，宁德时代在C端营销上又迈出了不小的步伐。
不断丰富营销手段的背后，既体现了宁德时代对占领消费者心智、影响车企采购决策、稳住市场份额的野心，也展示了其在激烈的电池竞争格局下，希望维持产品溢价、话语权、定价权的尝试。
因此，不止于营销，宁德时代在维持和提高市场份额上的综合策略也值得关注。其中既有通过提高能量密度来扩大产品优势的“直球”，也有车企返利等不确定性相对更高的探索。
性能溢价与产品降本
首先，扩大产品优势一直是宁德时代应对市场环境变化的核心思路。
此前，高工锂电在《宁德时代磷酸铁锂布局策略“观察”》一文中，分析了其为稳定铁锂市占所做出的努力。进一步观察其整体产品设计与迭代的思路，会发现宁德时代对于节约成本与提高溢价同等重视。
5月下旬，继摩根大通之后，高盛也为宁德时代给出“买入”评级。在高盛看来，相比于充电效率、循环寿命等性能指标，能量密度才是更为关键的差异化因素，也是当下为电池企业提供溢价的主要支撑。
在此逻辑下，以麒麟、神行电池系列为代表，宁德时代不断提高三元电池、尤其是铁锂电池的能量密度，不仅在于满足终端主机厂的升级需求，对于公司而言更意味着节省成本，同时扩大产品溢价空间。
宁德时代最新推出的神行plus电池能量密度较主流铁锂电池高出约30%，麒麟电池较大圆柱电池（三元体系下）也能实现2%-10%的能量密度提高，而主机厂也更愿意为此支付溢价，且溢价幅度与能量密度提升幅度呈现强相关性。
高盛测算显示，宁德时代对电池产品进行30%能量密度的提升，即便在抵消掉与下游的利润分成后，能够获得的销售溢价仍超过了30%。
同时，在制造端的支持下，包括提高涂布工艺一致性、在超过20道的工序中建立多达6800个质量控制点等，宁德时代得以不断提高生产良率，避免额外损失。高盛指出，宁德时代电池成本（扣除溢价后）已处于行业成本曲线中的最低位置。
另一个线索是，自4、5月以来，锂电中游材料厂反馈下游头部电池厂有加强客供比例的趋势，即扩大了直接向上游采购锂盐、提供给材料厂进行生产加工的比例。该变化的背景是当时锂价相对回升至11万元区间，可以看出宁德时代等对原材料价格波动的高度敏感，以及对生产成本的严格控制。
由此来看，宁德时代在电池的“差异性”和“商品性”（可理解为标准性、一致性）上均有很高的追求，以上共同构成了核心的产品优势，也进一步使公司层面上得以维持电池盈利能力这一独特优势。
此基础上还可以讨论的是，宁德时代在电池盈利能力上的独特优势，能否经受住终端新能源车价格竞争愈演愈烈、更加持久的考验？
对于受到影响的电池企业来说，价格竞争的范围已经不仅存在于现有产品中，也已延伸至新技术与新产品。这意味着，新电池技术在从实验室跨入产品、量产阶段之际，便需要考虑到价格的问题。
例如，快充是动力电池迭代的重要方向之一，但相对于卷向6C来说，目前演绎得更为彻底的趋势或许是快充电池的低价竞争。而这一降价趋势也不仅是通过铁锂快充电池的发布来实现。据业内人士透露，下半年电池装车会出现的重要变化之一，是有部分批量装车的5C电池将出现“价格大幅度下降”。
与此同时，本周市场开始发酵宁德时代计划推出6C电池的信息，或许会是基于麒麟体系而非神行（铁锂）的迭代。可以看出宁德时代依旧保留了维持溢价的思路，但后续如何在溢价与价格之间取得平衡，则值得持续观察。
多维绑定与车企返利
一直以来，客户基础多元化、在主流车企中优势明显，对不同价格段电动汽车均有渗透、在中高端市场中地位更为稳固，是宁德时代的既有优势。
2024年前四个月，LG新能源、三星SDI和SK On等三家韩系电池企业在全球动力电池市场的总体份额出现下滑，而宁德时代反超LG新能源，领先其1.7个百分点达到27.4%。原因之一是韩国现代起亚汽车集团的三款车型开始使用宁德时代电池，宁德时代正式进入韩国国内市场。
有观点认为，相较于韩系电池企业专注于美国市场及政策补贴，宁德时代在全球市场的扩张已经占领了多点开花的先机。
对于欧洲市场，宁德时代已做好满足电池安全性、回收、碳足迹等诸多新法规要求的准备；对于美国市场，宁德时代则采用了通过技术授权取得突破的策略。在福特之外，通用、特斯拉等也有望成为技术授权合作的重要对象。
相关数据指出，全球客户结构的多样化，反哺至国内则使得宁德时代更有余裕地参与到价格竞争中，即便国内电池盈利跌至0.02-0.03元/Wh，海外市场仍可以支撑其整体盈利至0.09-0.1元/Wh并维持稳定。
从今年开始，宁德时代守住国内市场的挑战，既来自于同行，更来自于客户。
同行带来的压力既包括比亚迪磷酸铁锂电池在垂直一体化策略下的优势扩大与份额提升，也包括其他电池厂商在提高产品质量后不断成为车企二供、三供的新选择。车企带来的压力则不仅是对降价、提质等的综合要求，还包含了车企自研电池的压力。
在复杂的市场形势下，宁德时代也不断调整着市场策略的广度与深度，包括推出令人“眼前一亮”的终端营销，以及相对低调模糊的车企返利。
对车企客户进行现金返利，是宁德时代在2023年三季度开始采取的措施。彼时宁德时代表示，“考虑到车企端有较大的竞争压力，出于支持客户发展、深化客户合作关系的考量，Q3在动力电池端对车企客户有一些返利安排。”
在近期最新的交流中，宁德时代预计2024年Q1增加负债57亿元，这部分资金的用途之一同样是返利。
车企返利政策的持续甚至是加大，某种程度上也反映出了宁德时代在维护与车企关系上的急切。
声明：本文章属高工锂电原创（微信号：weixin-gg-lb），转载请注明出处。商业转载请联系（微信号：zhaochong1213）获得授权。
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