锂电隔膜干法赛道再度火热

2023年锂电隔膜出货中干法占比回弹，增速方面赶超湿法31个百分点。

高工产业研究院（GGII）数据显示，2023年国内锂电隔膜出货量171亿平米，同比增长31%。从细分领域看，湿法隔膜出货124亿平米，同比增长23%；干法隔膜出货47亿平米，同比增长54%。

干法隔膜出货占比回弹，提升近5个百分点，达锂电隔膜市场的28%。增速上，干法赶超湿法31个百分点。从近期企业动向中也可窥得干法隔膜赛道的强劲势头，无论融资、投扩产方面，干法赛道再度火热。

2023年末，专注干法隔膜领域的企业惠强新材重启IPO进程，已向证监局申请辅导备案登记。

惠强新材曾于2023年4月撤回在科创板申请。彼时，湿法隔膜风头正盛，凭借轻薄化特性、更能适应高比能趋势的湿法隔膜占据核心动力市场主流，在其他主材已出现过剩现象时供需保持紧平衡。

在此前惠强新材的招股书中也曾透露出对干法隔膜份额的担忧。此前招股书内容表示，“目前湿法隔膜市场占有率相对较高，并且随着湿法隔膜制备技术的不断提升和涂覆工艺的发展，湿法隔膜在热稳定性上的劣势得以改进，增强了湿法隔膜的竞争力。如果未来以公司为代表的干法工艺技术路线不能有效提高隔膜产品性能，则可能导致干法隔膜的市场需求减少，将对公司的竞争优势与盈利能力产生不利影响。”

但2023年，储能需求的快速崛起叠加锂电产业全链降本，隔膜市场的天平又开始向干法倾斜，在价格方面更具优势的干法隔膜重新跑上了“快车道”。

需求端一年之内的快速变化曾一度影响干法隔膜供应。三季度干法隔膜供应吃紧，电池厂家蹲守交货。

结合动力及储能整体需求，此前GGII预计，2022-2026年中国干法隔膜年复合增长率有望超35%。博盛新材董事长顾军的研判则是，2025年干法隔膜市场占有率有望接近40%。

供应方面，隔膜行业整体产能利用率仍在主材之中保持高位。据高工产业研究院（GGII）调研，2024开年以来隔膜产能利用率维持在60%-65%区间，头部企业隔膜工厂春节假期在一周以内。

各企业正在加速干法隔膜的供应。星源材质2024年1月披露，将积极推进南通基地、佛山基地、欧洲基地、东盟基地的项目建设，进一步扩大公司干、湿法及涂覆隔膜的产能。

长阳科技同月披露，公司隔膜干法产品已经获得主流客户认证，并实现批量生产及出货，其中部分干法产品可用于动力电池。目前公司干法产品产能建设符合预期，公司将加快后续产能的建设。

博盛新材湖南娄底生产基地二期2023年12月正式投产，该项目投资近20亿元，二期项目扩建完成后，湖南博盛年产能将达到9.5亿平方米。此前2023年8月，博盛新材总投资20亿元、年产能8亿平方米盐城博盛一期干法隔膜项目已投产。

沧州明珠在2023年11月披露干法隔膜扩产公告，孙公司沧州明珠锂电隔膜有限公司在河北省沧州高新区投资建设“年产5亿平方米干法锂离子电池隔膜项目”，投资金额3.5亿元，用于干法锂离子电池隔膜产品的生产。该项目完工达产后，沧州明珠干法隔膜年产能将从1亿平方米扩大至6亿平方米。

但价格上，干法隔膜仍难逃产业整体降本增效的主旋律，GGII预计，对比2023年底，2024年隔膜领域价格战仍将持续，干法隔膜降幅将超20%。