三家存储大厂业绩复苏

2024年一月结束之际，三星电子公布2023年第四季度（截至2023年12月31日）财报，此前美光、SK海力士已经公布最新财报。

在经济逆风、消费电子市场需求低迷影响下，存储器市场价格连跌数个季度，直到2023年第四季度存储器市况迎来反弹，存储厂商也迎来了业绩复苏。

展望未来，存储厂商相对乐观看待消费电子市场，以及AI大势下服务器需求前景，因此厂商普遍看好后续存储市况，尤其是DDR5与HBM等高附加值DRAM市场。

三星电子：存储业务复苏

2023年第四季度，三星电子营收为67.78万亿韩元，环比增长0.6%，同比下降3.8%。其中，存储业务营收为15.71万亿韩元，环比增长49%，同比增长29%。

三星表示，随着PC和移动设备单机存储容量增加，以及IT行业对生成式人工智能的投资不断扩大，服务器需求出现了复苏的迹象，三星电子存储业务整体市场较上一季度出现复苏。

三星预计未来需求将集中在先进节点，存储业务计划将重点放在基于尖端节点竞争力的盈利能力上。今年一季度，三星将继续专注包含HBM3和服务器SSD等高附加值产品在内的销售，推动盈利能力不断改善。

2024年全年，尽管市场仍存在不确定性，但三星认为存储业务将会继续复苏。终端市场由于AI普及，PC和移动设备单机存储容量将增加。AI也将助力服务器增长，随着服务器处理器向新平台过渡，服务器需求也将逐渐复苏。

SK海力士：DDR5与HBM业绩亮眼

SK海力士2023财年第四季度结合并收入为11.3055万亿韩元，营业利润为0.3460万亿韩元，成功实现扭亏为盈。由此，该公司仅时隔一年摆脱了从2022年第四季度以来一直持续的营业亏损。

SK海力士表示，去年在DRAM方面，公司以牵引市场的技术实力积极应对了客户需求，结果公司主力产品DDR5 DRAM和HBM3的收入同比分别增长4倍和5倍以上。另外，对于市况复苏相对缓慢的NAND闪存，主要集中于投资和费用的效率化。

顺应高性能DRAM需求的增长趋势，SK海力士将顺利进行用于AI的存储器HBM3E的量产和HBM4的研发，同时将DDR5 DRAM和LPDDR5T DRAM等高性能、高容量产品及时供应于服务器和移动端市场。而且，公司为了应对持续增长的AI服务器需求和端侧AI的应用普及，将为准备高容量服务器模组MCRDIMM和移动端模组LPCAMM2竭尽全力，由此持续保持技术领先优势。

NAND闪存方面，公司决定通过以eSSD等高端产品为主扩大销售，改善盈利并加强内部管理。

美光：今年HBM产能全部售罄

去年12月，美光公布了截至2023年11月30日的2024财年第一财季财报，该季美光营收47.3亿美元，同比增长15.6%，环比上升17.86%，高于此前的44-46亿美元的区间指引。第一财季非GAAP口径下调整后营业亏损9.55亿美元，较去年同期亏损额同比收窄20.9%。

美光预计第二财季营收为53亿美元，上下浮动2亿美元，相当于指引范围为51亿到55亿美元，同比增长38.2%到49.1%。

美光CEO Sanjay Mehrotra对外透露，得益于生成式AI的火爆，推动了云端高性能AI芯片对于高带宽内存（HBM）的旺盛需求，美光2024年的HBM产能预计已全部售罄。

需求方面，美光表示，AI服务器需求一直都很强劲，主因数据中心基础建设营运商，决定把传统服务器的预算挪至内容更加丰富的AI服务器。同时美光表示，2024年PC销售量有望成长1~5%，结束连续两年跌势; 智能手机需求也有望出现复苏迹象、2024年将稍微成长（grow modestly）。