中国宣布镓出口管制后，国际镓价上涨27%！

7月3日，中国商务部和海关总署宣布，决定自2023年8月1日起对镓和锗相关物项实施出口管制。管制范围包括：金属镓、氮化镓、氧化镓等八项，出口管制，出口需向中国商务部申请许可，未经许可，不得出口。

中国宣布镓出口管制后，国际镓价上涨27%！由于镓属于高价值产品，产量较小，交易商通常不会持有大量库。而随着中国宣布对镓相关物项实施出口管制后，国际买家开始囤货，国际镓价随之上涨。Fastmarkets数据显示，国际镓价上涨43美元至326美元/千克；Chemical Book数据显示，国际镓报价上涨76美元至358美元/千克.

为什么要管控镓？一方面，镓在LED、高性能磁材、无线通讯、太阳能等行业具有重要价值，被多国列为战略储备金属。近60%镓用于生产砷化镓、氮化镓衬底，同时镓也是磷化镓与铜铟镓硒生产的必要原料，是未来半导体产业不可或缺的基础材料，目前消费集中在砷化镓、高性能磁材、化合物半导体以及产业链的延伸产品上，最终广泛用于光电子（尤其是LED）、航空航天（高性能磁材）、无线通讯（微波射频）、功率电力电子等领域。镓被联合国环境规划署和美国、欧盟、日本、中国等多个国家或组织列为战略性或关键性矿产资源。

另一方面，全球镓金属储量小，且主要分布在中国和非洲，中国和非洲储量合计占全球85%。全球镓储量约29万吨，其中中国镓储量19万吨，占全球66%，居世界首位。其次是非洲，镓储量5.39万吨，占全球19%。其他地区情况：欧洲1.95万吨、南美洲1.14万吨、美国0.45万吨、其它地区0.8万吨。全球镓资源集中分布在中国与非洲地区，中国与非洲镓储量合计占全球85%。

再次，中国全球最大镓出口国，中国镓主要出口到日本、德国、韩国等国家，在镓供给与定价上拥有较大影响力。

全球粗镓产量总体呈波动上升趋势，根据USGS（美国地质勘探局）数据，2012~2022十年间全球镓产量从470吨增长870吨，增长接近一倍。全球粗镓产量格局不断变化，哈萨克斯坦与匈牙利分别于2013年和2015年停止粗镓生产，德国与乌克兰也分别于2017年和2019年停止粗镓生产，2021年德国和乌克兰重启粗镓生产。中国是全球粗镓生产国，2022年粗镓产量达533吨，占全球粗镓产量61%。日本是全球第一大镓产品进口国，约70%从中国进口；德国的镓产品80%以上从中国进口；韩国进口镓来源同样以中国为主。

镓出口管制带来哪些影响？短期，LED、高性能磁材、太阳能等领域对应企业受到上游产业链影响。前文提到，由于镓属于高价值产品，产量较小，交易商通常不会持有大量库。所以镓出口管制短期会造成镓相关材料供应紧张，以及价格上涨，尤其是是用量较大的LED、高性能磁材、太阳能等领域，对应企业日亚、东芝、Skyworks、TI、英飞凌等会受到不同程度影响。

但由于再生镓产业发展迅速，镓出口管控对产业长期影响有限！

首先，我们来看一下镓产业链，镓从冶炼、提纯、加工、装配到最终消费品，主要包括六个环节。

原矿生产：镓原料一般来自含有镓的铝土矿、氧化铝、闪锌矿等，其冶炼后产生的矿渣作为镓提取原料。

粗镓提取：指对镓原材料进行初级冶炼和加工得到粗镓，当前最主要的生产方式是吸附提镓。

镓深加工：包括对粗镓进行精炼提纯得到高纯镓，以及对高纯镓进一步加工得到镓的化合物如砷化镓、氮化镓等。

元部件生产：指应用深加工产品生产的镓材料，最终用于终端的元部件和元器件，如霍尔原件等电子、光电子器件和铜铟镓硒（CIGS）薄膜等。

镓回收（再生镓）：指对废弃含镓电子元部件和元器件进行回收利用，冶炼粗镓的过程。

终端应用：指镓所应用到的终端行业，如LED、太阳能电池、半导体行业等。

2005年开始，美国、日本、德国等开始探索镓回收，目前全球镓回收产业发展已具备一定规模，再生镓产量不断增加，且再生镓对原生粗镓的替代性较好。截止当前，美国、日本、德国、加拿大、英国等镓回收产业发展迅速，已成为再生镓的主要生产国。且近年来全球再生镓产量保持稳定增长，2022年镓回收产能达298吨。镓回收产业发展迅速，中国镓出口管控带来的部分缺口可由再生镓替代，因此镓出口管控对产业长期影响有限。