台积电第二季度财报：全球经济疲弱，AI能否成为救世主？

台积电2023年第二季度发布的财务报告显示，公司营收总计达到新台币4808亿元，同比下降了约10%，净利润达到了新台币1818亿元，同比下降了23.3%。

在7月20的投资者会议上，台积电公开讲述了眼前AI产业的繁荣并不能掩盖目前全球宏观经济疲软的事实，这不仅是由于中国市场的复苏晚于预期，而且全球各个区域和应用的需求都不佳。

重要观点分享

◎  尽管AI需求对台积电是有利的，全球宏观经济的疲软状态还是导致了全球半导体产业的营收下降10%，晶圆代工产业的衰退更为严重。

在第二季度，台积电的营收约为新台币4808.4亿元（约人民币1110.4亿元），同比下滑10%，环比下滑5.5%。税后净利润约为新台币1818亿元（约人民币419.8亿元），同比下滑23.3%，环比下滑12.2%。每股收益为新台币7.01元。毛利率为54.1%，营业利润率为42%，税后净利润率为37.8%。

◎  全球半导体市场正在进入下行周期，晶圆代工市场持续面临压力。

尽管AI需求旺盛，台积电仍面临CoWoS后端产能不足的问题，并正在努力提高产量。预计在未来五年内，AI相关需求将以近50%的年复合增长率增加，AI处理器占台积电总营收的6%，高性能计算（HPC）平台有望成为公司长期增长的主要驱动力。

◎  台积电的业绩仍受到客户库存调整的影响。台积电正在海外扩建晶圆厂，但由于初期成本较高，公司预计将通过吸收成本来维持长期毛利率在53%以上，并保持股东权益报酬率高于25%。为应对市场挑战，台积电正在采取多种措施，包括推出7nm汽车设计实现平台，以及在人工智能芯片领域利用先进的代工流程获得订单。

◎  在第二季度，5nm和7nm工艺芯片的销售额占台积电总营收的53%，对先进工艺芯片的销售起到了一定的推动作用。先进的工艺技术进展顺利，3nm工艺已进入量产阶段，N2工艺预计将在2025年进入量产。

◎  台积电等代工厂已经完成了战略布局，正在探索超出智能手机平台服务的新领域，这将有望在未来推动公司营收的增长。展望下半年，尽管业界对半导体行业预计出现温和复苏的态度较为乐观，但台积电对业绩的预期则较为保守。