PC市场不死

“正常放假的话生意都会有点起色，但今年五一就异常的差，还不如平时。疫情刚过大家放假全都出去旅游了，人们都在报复性消费，但没人去买电脑了。”一位品牌电脑代理如是说。

如今，PC市场似乎进入了一个“悲伤的季节”。2023年第一季度，只要沾上PC的厂商，日子就不太好过。从芯片公司到电脑公司再到软件公司，在一份又一份惨不忍睹的财报面前，“PC产业已成为夕阳产业”的观点开始出现。

眼看PC市场起朱楼，眼看PC市场宴宾客。

1975年美国MITS公司发布的“牛郎星8800”(Altair 8800)宣告个人电脑时代的到来。1976年到1980年间，至少有273个型号的PC被研制出来，其中就包括Apple1。

1981年IBM推出首款个人电脑，明确了PC的开放标准。在1981年～1985年间，至少有595个PC品牌，除了IBM、Apple还包括Tandy公司的TRS-80、Commodore公司的Commodore 64（销量创下吉尼斯纪录）。彼时，个人电脑品牌百舸争流，众神争霸。

互联网时代以来，以个人电脑为媒介的互联网迅速普及，全球互联网用户数量大幅增长。1997年，全球互联网用户突破1亿，2001年达到5亿。虽然互联网泡沫导致股市暴跌，但具有增长空间和技术前景的互联网企业在萧条中挺住了。2003年-2011年，全球PC出货量从1.69亿增加至3.65亿，年均复合增长率10.12%。

PC出货量的暴增，伴随的是PC品牌数量的锐减。如今市场上，前五大品牌的市场份额已经达到74.%（这还是在Q1五大品牌出货量大幅下降的情况下）。被高度垄断的PC市场也让曾经的PC巨头戴尔在2001年登顶美国《商业周刊》评选的“100名的巨人企业”榜单。

48年后，PC巨头们却都在寻求如何转型。造神又杀神的PC市场，楼塌了吗？

PC的杀神时刻

要说PC市场造神，英特尔是最具代表性的例子。

如果说PC品牌经历过一场乱战后最终进入“五国分立”，那英特尔的CPU产品基本称雄了这个PC市场的整个历史。

1980年代，英特尔从存储芯片制造商成功转型为微处理器制造商。1981年，IBM生产的第一台电脑使用英特尔的8086芯片，之后英特尔与微软联手成为PC产业船长，革了IBM的命，建立了属于自己的PC时代。

1987~1998年间，英特尔股价的最高涨幅超过了5000%。

2023年，英特尔支柱业务PC实现营收58亿美元，同比下滑38%。显然市场的压力已经来到了PC产业的上游，而最惨还不是英特尔。另一家CPU巨头AMD，在2023年第一季度以PC芯片为主的客户端业务营收为7.39亿美元，同比下滑65%，在总营收中的占比由2022年一季度的36%降至不足14%。该业务还录得1.72亿美元的运营亏损，上年同期运营利润为6.92亿美元。

除了PC处理器公司的业绩下滑，个人电脑相关的软件产品销售也面临下滑。微软Windows、搜索、Surface电脑在内的“个人计算”业务收入为132.6亿美元，同比下降9%。微软Windows系统预装收入持续下滑。当季来自于个人电脑OEM厂商的收入同比下滑28%，进一步显示全球PC行业还处在库存去化周期。

各大品牌的下滑的销量，巨头的亏损，一切线索都将PC市场的崩溃展现在人们眼前。

PC产业：认清现实，放弃幻想

宏观经济因素影响之下，消费电子市场整体都呈现低迷状态。中国消费者信心跟踪调研结果显示，在2022年下半年，有29%的受访者认为家庭经济状况变差了。在经历三年的疫情后，普通消费者增加储蓄的意愿正在上升。

对于科技消费品类来说，PC市场是“重灾区”之一。多家调研机构的数据都看衰PC市场。

摩根士丹利在最新发布的2023年PC市场预测中提到，“整个PC市场已经跌至20年来的最低点”。

市场调研机构Canalys数据显示，2023年一季度，全球PC市场出货量为5400万台，同比下降33%。

市场调研机构Gartner的数据显示，今年一季度，全球PC市场出货量约为5515.4万台，同比下滑30%，这一跌幅创下了该机构自上世纪90年代中期开始追踪PC市场以来的最大单季跌幅。

GFK数据预计中国市场2023年全年出货量将下降5%至4.74亿台。笔记本出货量将下降2%，OEM台式机下降13%；DIY产品将下降7%。

Gartner预计，全球PC市场要到2024年才能恢复增长。

PC相关公司也选择“认清现实，放弃幻想”。在财报电话会议上，联想CEO杨元庆坦承，“智能设备市场现在处于最糟糕的时期。”SK海力士判断，PC、智能手机、服务器三大下游市场均将在2023年萎缩。

英特尔认为，PC整体市场有望在2023年实现2.7亿台的销售量，意味着芯片行业整体将有约2.4亿至2.5亿台的出货量。AMD CEO苏姿丰（Lisa Su）在财报电话会上称，为降低下游库存水位，公司的出货量远低于终端市场的实际销售量，该情况已持续约三个季度。“我们的目标是让供应链中的库存正常化，让出货量更接近于市场实际的销售量。”她称，二季度公司出货量仍将略低于终端市场的销售量，但到下半年，情况将更趋于正常。

苏姿丰还称，相信PC市场已经趋于稳定，一季度将是公司客户端处理器业务以及整体PC芯片市场的“底部”，市场有望在下半年取得好于上半年的表现。但AMD预测2023年PC市场整体销售量约为2.6亿台，同比下降10%。而这一预期较英特尔2.7亿台的预测更为保守。从这一点来看，AMD对PC行业的信心似乎并没有那么充足。

拿什么挽救PC市场？

有文章称：“PC市场已经是一个夕阳产业。”文章指出，PC终端的创新已经停滞了许多年了，在过去这十多年，PC的创新无非就是小修小补，比如在外观设计上，或者键盘鼠标等操控上。

PC市场越来越依赖于上游，上游做什么，跟着组装什么，也导致PC市场的创新非常的被动。长期不变的终端形态，叠加创新能力不足，这让PC这一事物的使用场景很难得多拓展。

何为夕阳产业？夕阳产业多指产品销售总量在持续时间内绝对下降，或增长出现有规则地减速的产业。其基本特征是需求增长减速或停滞，产业收益率低于各产业的平均值，呈下降趋势。

来源：GFK

从GFK给出的数据来看，PC市场的增长从21年开始确实在减速。其中2020年到2021年虽然有小幅度增长但也与疫情期间居家办公所带动的需求相关。或许PC行业确实不再“正当时”，但夕阳产业的一个重要表现为，产品价格弹性小，生产能力过剩，需求不足，无法满足追求利润最大化的企业最优定价规则。可能导致价格小于边际成本甚至平均成本，从而导致恶性竞争。

当下，PC产品的价格还没有到“赔本赚吆喝”的境地。

PC产品ASP变化，来源：GFK

同时，DIY台式机的平均价格在近期也有小幅度增长。从这一角度来看，PC产业仍有潜力，只是产业需要找到新的增长机会，像21年PC市场就曾因为挖矿的影响达到了一个新高。

机会在哪里？或许华为在PC业务的思考可以成为答案之一。

2009年，华为开始涉足PC业务，当时的第一款产品在短短两年走向终结。随后华为在手机市场迎来成功。我们都知道，如果说哪个产业替代了PC产品，或许就是智能手机。但是华为PC业务却没有停止布局。2016年2月，机出货量首次过亿的华为，发布了传闻已久的二合一笔记本电脑MateBook。要知道在2015年第四季度，全球PC出货量同比减少10.6%，降至2008年以来最低点。

华为内部曾对PC业务进行了激烈的讨论，最终，华为看到了PC产品在华为5G、IoT智能物联网、人工智能时代的全场景连接战略中的基础作用，才最终决定进军PC行业。华为的战略是，以手机为中心，将手机的优势延伸至PC，打通移动办公场景，实现多屏互联互通，最终实现全场景联接。华为消费者业务在手机、可穿戴以及智能家居等领域取得了突破，进入PC行业能够使华为端产品形成体验上的互补。

显然，PC和移动设备并非水火不容——打造完整的PC、手机、IoT设备生态链，已经被各大厂商写进日程表。除了华为，苹果、小米，都构筑了完整的智能生态，软硬件全面打通。即使是手机芯片公司，如高通、联发科也已经为笔记本电脑推出了相关芯片。可见，产业上下游仍认为PC市场有利可图。