中国电子行业：2009年是底么？（转）

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   2008年10月18日，每月一次的管理层会议在公司会议室如期举行，除了总结9月份工作等例行工作以外，本期主要议题是讨论大的行业环境―― “中国电子：2009年是底么？”，宽恒科技希望从这一次讨论中认识并看清未来一段时间的形势，为公司的发展决策提供依据。
   郭俊峰介绍到：“前一段时间去听了一场深圳大学国际金融研究所所长国世平教授的报告，他指出，中国经济2008年只能算是秋天，2009年才是冬天，2010将会是隆冬。那么针对和我们密切相关的国内电子行业，到底什么时候算是底呢？2009年能到底么？关于这个话题前一段时间已经发给大家让大家收集资料，进行分析，这里希望大家结合自己收集的信息一起探讨一下。”
   负责数码像框方案销售的李文祥最为积极，首先发言：“从我目前接触的数码相框来看，2008年相对于2007年已经持续下滑，从整个行业来看，也是这个态势，我觉得2009年还会持续走低，而且很难到底，原因在于，一是国内电子行业过去几年高速发展的因素已经不在了。这些因素包括：基数低，生产要素价格低，人民币被低估等因素，而这些因素随着基数的增加，生产要素的价格提升，人民币升值等已经不存在了。二是出口冲击2009年很难到底。大家都知道中国电子对出口的依存度高达64%，而今年上半年，中国电子信息产品对美国出口增长１１％，同比回落了２０个百分点，对欧洲出口也呈现增速放缓现象。由于欧美是中国电子信息产品的主要出口市场，导致全行业出口增速同比回落了８个百分点。而且预计随着世界金融风暴危机实体，出口对中国电子行业的冲击会越来越大......”
   李文祥的话未完，一直负责GPS 软件研发的研发主管陈俊獒就打断了他的话。“我认为文祥太悲观，虽然整个国内外经济形势不好，而且专家都预计全球的经济2009年不是底，但我认为，电子行业会提前结束不景气状态，最迟到明年下半年就会景气起来。因为我觉得一是虽然就像文祥说的那样，欧美出口受挫，但电子行业可以在中东、亚非以及国内农村市场取得突破，大家都可以看到，今年以来，很多外贸的人把重点转移到了国内，我们的GPS客户很多不都是从外贸重点转向内销么？这个就是很好的佐证。另外中国政府为了加快农村的城镇化，十一届三中全会已经确定农村土地可以流转，而这一部分城镇化以及农民资产的增值，会带动农民相关的家用电器、手机等消费电子的上扬，这个时间也不会超过一年，所以我觉得最迟明年下半年就会好转......”
  李文祥马上对陈俊獒的观点持反对意见：“中东、亚非、中国农村市场的出口拉动我觉得不现实，因为你看现在巴基斯坦国家都要破产了，别的中东、亚非国家哪有钱对消费呀，而且电子产品不属于生活必需品，他们还是会先生存的，至于你说的中国农村市场，我就更不同意了，中国的农民可不像国外的农民那样，有提前消费的习惯，中国农民以及中国人民都是保守的，宁可把钱放到银行的，我这有一组数据：今年1-9 月份居民户存款增加3.25 万亿元，同比多增2.49 万亿元。这说明越是大的经济不景气，大家越不会扩大消费，尤其是非生活必需品，我们的电子产品就是这类产品”
   负责摄像头方案的张玮马上补充到：“文祥说的有道理的，虽然国内市场要比国外市场好做，但国内市场现在或者明年也不会很乐观的，单单从我负责的摄像头客户来看，他们很多都是做国内市场，从客户的反映来看国内市场也不容乐观。虽然很多厂家选择降价来促销，但消费的需求价格弹性不但不明显，反而需求在下滑，所以我觉得降价不是办法，降价让很多公司生存更成困难，会使行业洗牌更加严重，这样很难在2009年能够见底......”
   负责富晶锂电池保护IC的洪福马上接着说：“降价是必然的，今年连续三个季度全球半导体行业库存达到50亿元以上，国际半导体产能统计协会（SICAS）的数据显示，今年二季度全球半导体产商的设备产能利用率为88.8%，低于一季度的89.7%，高位的库存和半导体行业设备利用率低下，必然导致价格战的硝烟会战个不停，而且会一直持续下去，锂电行业的保护IC和MOSFET的价格降幅就大的惊人呀，所以降价是很多企业都不得已的选择。但我觉得这个随着高位库存的逐步降低，降价可能会逐步放缓。因为资料显示电子行业调整周期一般为1-1.5年，如果从今年的Q2算起，那么最迟明年Q2或者 Q4应该会恢复较高的增长，所以我还是基本同意陈俊獒的观点，最迟明年Q2或者Q4回暖，我们公司过冬的准备到明年下半年就行了......”
   一向有独特想法的负责U盘销售的徐杰打断了洪福的话：“我其实不太同意过冬不过冬的或者明年是否是行业的谷底，因为不管怎么不景气，那只是说增长放缓或者没有前几年的高速增长了，但毕竟还是在增长的，整个产业链还毕竟是有利润的，而且现在电子行业的主要原材料在大幅降价，譬如我看到的资料显示，铜价在4 月份到达8730 美元/吨，现在已经回落至5000 美元/吨以下。多晶硅现货价从475 美元/公斤的高点下降至300 美元/公斤以下，环氧树脂价格也从27000 元/吨下降至25000 元/吨，这些都会导致电子行业的主要成――半导体等成本大副下降，这样电子行业还是有很多利润空间的么，对于出口来说吧，现在很多人已经预测人民币对美元将由升值变味贬值，出口压力也不会太大了，所以这些都导致行业其实不是那么艰难的，也就是说2009年其实不艰难的，但可能对于部分行业或者领域会很艰难，譬如附加值低的行业就会很难生存......”
   负责公司电源产品线的杨永强听不下去了：“我觉得徐杰说的有些站不住脚，你说的 IC生产的成本下调，那只能说IC设计公司的利润会能保持，类似我们这样的方案公司或者下游的成品厂商的利润没有办法保证的呀，要不今年U盘领域怎么会有那么多公司跑路呢，这个徐杰应该最清楚了，这怎么能说明不艰难呢？当然徐杰说的也有道理，部分行业或者公司肯定可以过的更好，乱世出英雄么，我们在这个乱世中，活下来当然不是问题了，最重要的是如何成为英雄。”
   负责公司研发和市场的副总经理王鹏接着杨永强的话说：“ 就像刚才徐杰和杨永强谈到的，提供高附加值的产品肯定是一个乱世出英雄的办法，我们市场部和研发部就在探索新的高附加值的产品，譬如UMPC等产品，希望这些产品高附加值的产品能够给公司带来更大的发展，也希望2009年不是宽恒以及宽恒合作伙伴的谷底......”
   “王鹏跑题了，现在探讨的什么时候是行业谷底的问题吆。”一直没有发言的USB相关产品的产品经理唐启新打断了王鹏的话，“我看了一个申万研究的研究报告显示，2008-2010年全球GDP 增速为4%，3.8%和4%，而电子行业的增减和全球GDP成正相关，所以全球来说，2009年应该是电子行业的底了，虽然2010年能够有所回升，但也不会那么乐观的，估计和2008年差不多，当然国内电子行业也很难有较大的差别”
  李文祥：“......”
  徐杰：“虽然2010年能够有所回升，但也不会那么乐观的，估计和2008年差不多，当然国内电子行业也很难有较大的差别”
   产品经理唐启新打断了王鹏的话，“我看了一个申万研究的研究报告显示，2008-2010年全球GDP 增速为4%，3.8%和4%，而电子行业的增减和全球GDP成正相关，所以全球来说，2009年应该是电子行业的底了，虽然2010年能够有所回升，但也不会那么乐观的，估计和2008年差不多，当然国内电子行业也很难有较大的差别”
   大家争论不休，中国电子行业，2009年是底么？
   报告显示，2008-2010年全球GDP 增速为4%，3.8%和4%，而电子行业的增减和全球GDP成正相关，所以全球来说，2009年应该是电子行业的底了，虽然2010年能够有所回升，但也不会那么乐观的，估计和2008年差不多，当然国内电子行业也很难有较大的差别”
       李文祥：“……”
       徐杰：“…….”

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